S&P 500 Futures Naik Lebih Tinggi, Imbal Hasil Turun di Tengah Sentimen Beragam pada Fed dan Sistem Perbankan

• Pasar tetap optimis dengan hati-hati karena para pembuat kebijakan bergegas untuk mempertahankan bank-bank besar di AS dan Eropa.
• Data AS yang beragam, harapan tidak ada rem mendadak dari pola kebijakan moneter menambah sentimen optimis.
• Berita utama yang menunjukkan kekhawatiran di antara para pembuat kebijakan Fed, komentar Menteri Keuangan AS Yellen mendorong optimisme.
• Data tingkat kedua AS diawasi sebagai petunjuk terakhir untuk FOMC pekan depan.

Pekan yang bergejolak tampaknya bersiap untuk berakhir dengan lebih tenang karena para pedagang sebagian besar tetap tidak aktif sambil menunjukkan optimisme ringan selama Jumat pagi. Dengan demikian, para pelaku pasar tampaknya dapat bernafas lega karena para pembuat kebijakan utama berhasil menenangkan kekhawatiran seputar sistem perbankan global, setelah kejatuhan bank-bank di AS dan Eropa. Namun, keraguan mengenai katalisator yang menyebabkan kepanikan ini bergabung dengan langkah-langkah yang diperhitungkan oleh para regulator untuk menguji sentimen risk-on.

Sementara menggambarkan sentimen, S&P 500 Futures mengambil tawaran beli untuk mengurangi penurunan dalam perdagangan harian di sekitar 3.995, menyusul penutupan optimis dari benchmark Wall Street, sedangkan imbal hasil obligasi pemerintah AS memudar dari kenaikan korektif hari sebelumnya dari level terendah bulanan.

Meskipun demikian, imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10 tahun dan dua tahun berjuang untuk mendapatkan arah yang jelas masing-masing sekitar 3,56% dan 4,18% karena pemulihan hari sebelumnya gagal membalik tren penurunan selama dua pekan.

Berita utama baru-baru ini dari lembaga pemeringkat global Fitch yang menunjukkan tidak ada tantangan besar terhadap kebijakan moneter Federal Reserve AS (Fed), serta bank-bank di Asia Pasifik (APAC), terlepas dari kejatuhan bank-bank di AS dan Eropa, tampaknya telah mendukung sentimen akhir-akhir ini.

Hal yang sama juga dapat dilihat dari komentar Ketua Saudi National Bank, Ammar Al Khudairy, yang menyampaikan kondisi "sehat" dari Credit Suisse yang bergabung dengan bank-bank besar di Amerika Serikat dalam membantu First Republic Bank yang berbasis di California untuk menghindari krisis likuiditas dan mendukung sentimen risk-on. Pada saat yang sama juga muncul berita bahwa Credit Suisse mengincar pinjaman hingga CHF50 miliar dari Swiss National Bank (SNB) untuk memperkuat likuiditas, dan juga Reuters yang mengutip sumber-sumber anonim yang mengkonfirmasi bahwa bank-bank AS tidak terlalu rentan terhadap krisis Credit Suisse. Selain itu, jaminan Menteri Keuangan AS Janet Yellen atas kesehatan industri perbankan AS dan kenaikan suku bunga Bank Sentral Eropa (ECB) sebesar 50 bp, yang sesuai dengan ekspektasi, juga mendukung sentimen.

Atau, penyembunyian informasi oleh The Fed yang awalnya menyebabkan krisis likuiditas di Silicon Valley Bank (SVB) bergabung dengan komentar Menteri Keuangan AS Yellen yang menyatakan asuransi terbatas pada deposito bank untuk menyelidiki para pengambil risiko. Selain itu, yang dapat menantang sentimen adalah kalender yang ringan dan kembalinya pertaruhan The Fed yang hawkish.

Selanjutnya, para pedagang harus tetap memperhatikan petunjuk untuk pertemuan kebijakan moneter Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) pekan depan. Selain itu, pembacaan awal Indeks Sentimen Konsumen Michigan AS untuk bulan Maret dan Ekspektasi Inflasi Konsumen 5 tahun UoM untuk bulan tersebut juga akan penting untuk mendapatkan arah yang jelas.

Baca juga: Forex Hari Ini: Konsolidasi Tak Terduga, DXY Turun Seiring Membaiknya Sentimen Risiko