EUR/USD Mengincar 1,0900 di Tengah Kekhawatiran Gagal Bayar AS Menjelang PDB Zona Euro dan Penjualan Ritel AS

• EUR/USD mengambil tawaran beli untuk melanjutkan pemulihan awal pekan dari level terendah bulanan.
• Kenaikan Euro didukung oleh prakiraan ekonomi EC yang optimis dan data AS yang suram sehingga mengabaikan katalis Zona Euro dan Jerman yang lebih lemah.
• Kekhawatiran yang membayangi pembicaraan plafon hutang AS menjadi kacau membebani Dolar AS.
• Harapan PDB Q1 Zona Euro yang optimis, Penjualan Ritel AS yang lebih lemah juga membebani harga EUR/USD.

EUR/USD tetap menguat untuk 2 hari berturut-turut di sekitar 1,0880 karena mempertahankan kenaikan hari sebelumnya dari level terendah lima pekan menjelang sesi Eropa hari Selasa. Yang menambah kekuatan pada pasangan Euro adalah pelemahan Dolar AS secara luas di tengah sentimen yang berhati-hati menjelang pembicaraan pagu utang, serta karena data AS yang suram. Perlu dicatat bahwa sebagian besar analisis ekonomi yang optimis dari Komisi Eropa (EC) juga mendukung para pembeli Euro menjelang pembacaan pertama Produk Domestik Bruto (PDB) kuartal pertama (Q1) Zona Euro.

Pada hari Senin, Komisi Eropa merevisi naik proyeksi triwulanan untuk pertumbuhan ekonomi dan inflasi Zona Euro untuk tahun 2023 menjadi 1,1% dan 5,8% dibandingkan 0,9% dan 5,6% yang diharapkan pada bulan Februari. Lebih lanjut, Bank Sentral Eropa (ECB) juga merilis Buletin Ekonomi bulanan yang memberikan rincian tentang perkembangan ekonomi, keuangan dan moneter di kawasan Euro sambil mengatakan, "Sebagian besar dampak pada inflasi diharapkan mulai tahun 2023 dan seterusnya." Buletin ECB juga mengatakan bahwa transmisi kenaikan suku bunga ke aktivitas ekonomi lebih cepat.

Atau, Kementerian Ekonomi Jerman mengatakan dalam laporan bulanannya bahwa momentum ekonomi yang mendasari baru-baru ini telah melemah secara nyata. Namun, laporan tersebut juga mengatakan, "Indikator-indikator sentimen menunjukkan pemulihan ekonomi dalam perjalanan tahun ini." Pada baris yang sama, Produksi Industri Zona Euro turun 4,1% MoM di bulan Maret versus -2,5% yang diharapkan dan +1,5% pembacaan sebelumnya. Lebih penting lagi, angka YoY cukup mengecewakan dengan angka tahunan -1,4% dibandingkan dengan 2,0% sebelumnya dan 0,9% yang diharapkan.

Di sisi lain, Indeks Dolar AS (DXY) turun ke 102,40 karena mempertahankan penurunan awal pekan dari level tertinggi bulanan. Di balik pelemahan terbaru DXY adalah Indeks Manufaktur Empire State NY pada hari Senin yang menunjukkan penurunan terbesar sejak April 2020, menjadi -31,8 untuk bulan Mei. Hal tersebut bergabung dengan sinyal suram dari angka inflasi AS yang dirilis pekan lalu, serta membenarkan kenaikan dovish Federal Reserve (Fed), akan membebani Dolar AS dan mendorong harga EUR/USD.

Di tempat lain, sinyal Federal Reserve (Fed) sebagian besar optimis karena Presiden Fed Atlanta Raphael Bostic mengatakan kepada CNBC pada hari Senin bahwa masih ada jarak yang panjang untuk mencapai inflasi dan menambahkan bahwa mereka mungkin harus "menaikkan suku bunga," seperti dilansir dari Reuters. Sebaliknya, Presiden Chicago Federal Reserve Bank Austan Goolsbee mengatakan dalam sebuah wawancara dengan CNBC pada hari Senin bahwa banyak dampak dari kenaikan suku bunga masih dalam proses. Selain itu, Presiden Fed Minneapolis Neel Kashkari menyatakan bahwa mengisyaratkan bahwa the Fed masih harus menempuh jalan panjang untuk mencapai inflasi sebesar 2,0%.

Perlu dicatat bahwa Gedung Putih mengumumkan pertemuan antara Presiden Joe Biden dan Ketua DPR dari Partai Republik Kevin McCarthy untuk mengatasi ancaman gagal bayar utang AS. Namun, komentar terbaru dari Ketua DPR Amerika Serikat Kevin McCarthy yang mengatakan, "Saya rasa kita tidak berada di tempat yang baik," tampaknya memberikan tekanan pada harga Dolar AS, melalui kekhawatiran akan kebuntuan dalam perpanjangan pagu utang AS karena Partai Republik mungkin akan tetap pada permintaan mereka.

Dengan latar belakang ini, S&P 500 Futures mencetak penurunan ringan bahkan ketika Wall Street ditutup positif dan imbal hasil tetap tertekan, yang pada gilirannya menunjukkan keraguan pasar dan menunggu data/peristiwa penting untuk mendapatkan arah yang jelas.

Selanjutnya, kemungkinan tidak mengesankan dari PDB Zona Euro Q1 sebesar 0,1% QoQ dan 1,3% YoY dapat menghibur para pedagang EUR/USD untuk membukukan kejutan positif, yang lebih mungkin terjadi. Jika angka-angka yang dirilis mengecewakan, para penjual pasangan Euro harus tetap berhati-hati menjelang Penjualan Ritel AS untuk bulan April, yang diharapkan sebesar 0,7% MoM versus -0,6% sebelumnya.

Di atas semua itu, kemampuan para pembuat kebijakan AS untuk memberikan kejutan positif pada pasar, baik melalui solusi yang kuat untuk menghindari default atau panduan dasar untuk memperpanjang plafon utang, menjadi penting bagi para pembeli EUR/USD.

Analisis teknis

EUR/USD menggambarkan pola bullish falling wedge selama dua pekan karena garis RSI (14) yang jenuh jual mendukung para pembeli. Menambah kekuatan pada pergerakan pemulihan adalah sinyal MACD bullish.

Dengan ini, para pembeli Euro kemungkinan akan mempertahankan kendali, setidaknya secara teknis, saat mereka mendekati pertemuan resistensi kunci 1,0940 yang terdiri dari garis atas dari falling wedge yang disebutkan dan Exponential Moving Average (EMA) 200-bar.