USD/CNH Lanjutkan Penurunan dari Tertinggi Delapan Bulan Menuju 7,2500 karena IMP Tiongkok Optimis

• USD/CNH tetap tertekan di sekitar level terendah dalam perdagangan harian, melanjutkan penurunan dari level tertinggi sejak November 2022.
• IMP Manufaktur Caixin Tiongkok dirilis lebih baik dari prakiraan ke 50,5 di bulan Juni.
• PBoC mengumumkan pelonggaran yang mengejutkan dalam penetapan USD/CNH setelah mendorongnya dalam beberapa hari terakhir.
• Kekhawatiran yang beragam mengenai pembicaraan AS-Tiongkok, petunjuk inflasi AS yang lebih lembut, pengeluaran juga mendorong para pedagang Yuan luar negeri.

USD/CNH mencetak penurunan harian terbesar dalam seminggu, sejauh ini, dengan penurunan cepat ke 7,2450 setelah data aktivitas Tiongkok yang lebih baik dari perkiraan. Namun, kekhawatiran yang beragam mengenai hubungan AS-Tiongkok dan langkah terbaru People's Bank of China (PBoC) mendorong pasangan Yuan lepas pantai (CNH) pada hari Senin.

Meskipun demikian, IMP Manufaktur Caixin Tiongkok turun ke 50,5 untuk bulan Juni, dari 50,9 sebelumnya, tetapi berada di atas prakiraan 50,2.

Di sisi lain, PBoC menetapkan nilai tukar Yuan Tiongkok (USD/CNY) di 7,2157 pada hari Senin, dibandingkan dengan penetapan sebelumnya di 7,2258 dan ekspektasi pasar di 7,2464. Perlu dicatat bahwa USD/CNY ditutup di dekat 7,2510 pada hari sebelumnya. Dengan ini, penetapan Yuan (CNY) oleh bank sentral Tiongkok turun dari level tertinggi tahunan yang dicapai pada hari sebelumnya.

Di tempat lain, reaksi beragam terhadap kunjungan Menteri Keuangan AS Janet Yellen ke Tiongkok yang baru saja dikonfirmasi selama periode 06-09 Juli menguji para trader USD/CNH. Meskipun berita-berita tersebut tampak positif untuk sentimen di depan, perinciannya tampak kurang mengesankan karena Menteri Keuangan AS Yellen kemungkinan besar akan menyoroti kekhawatiran mengenai pelanggaran hak asasi manusia terhadap minoritas Muslim Uighur, langkah Tiongkok baru-baru ini untuk melarang penjualan chip memori Micron Technology, dan langkah Tiongkok terhadap uji kelayakan dan perusahaan konsultan asing, demikian menurut Reuters.

Perlu dicatat bahwa USD/CNH berbalik dari level tertinggi multi-bulan pada hari sebelumnya setelah pengukur inflasi pilihan Federal Reserve (The Fed), yaitu Indeks Harga Pengeluaran Konsumsi Pribadi (PCE) AS, untuk bulan Mei, berada di 0,3% MoM dan 4,6% YoY versus ekspektasi pasar yang mencetak ulang angka 0,4% dan 4,7% untuk angka bulanan dan tahunan sebelumnya. Dengan ini, angka inflasi utama mencatatkan kenaikan tahunan terkecil dalam enam bulan terakhir.

Pada baris yang sama, Harga Pengeluaran Konsumsi Pribadi (PCE) untuk Kuartal 1 2023 turun ke 4,1% QoQ dari 4,2% yang diharapkan dan sebelumnya, sedangkan Penjualan Rumah Tertunga merosot ke -2,7% MoM untuk bulan Mei dibandingkan dengan 0,2% yang diharapkan dan -0,4% sebelumnya (direvisi).

Mendinginnya pengeluaran dan inflasi yang mudah menantang dukungan Ketua The Fed Jerome Powell untuk "dua kenaikan suku bunga lagi pada tahun 2023" dan mendorong para pembeli USD/CNH.

Di tengah-tengah permainan ini, S&P500 Futures gagal mengikuti kinerja indeks-indeks Wall Street yang optimis sedangkan imbal hasil obligasi Treasury AS mengalami kesulitan akhir-akhir ini.

Ke depannya, IMP Manufaktur ISM AS untuk bulan Juni akan bergabung dengan beberapa katalis risiko untuk mengarahkan pergerakan dalam perdagangan harian, namun perhatian utama akan diberikan pada Risalah Rapat The Fed dan laporan lapangan pekerjaan AS sebagai panduan yang jelas.

Analisis Teknis

Meskipun candlestick Doji hari Jumat pada grafik harian, pada level tertinggi multi-bulan, bergabung dengan garis RSI (14) yang overbought akan menggoda para penjual USD/CNH, garis support dua minggu yang lalu, di sekitar 7,2530 baru-baru, menantang para penjual.