7 Jul 2023

Pedagang Dolar AS Menjadi Berhati-hati Jelang Laporan Tenaga Kerja AS

Dolar AS tidak mendapatkan pendorong dari pasar yang mengantisipasi kenaikan suku bunga yang lebih banyak.
Semua perhatian tertuju pada data Nonfarm Payrolls pada hari Jumat.
Indeks Dolar AS melayang di dekat 103,00 untuk mencari arah.

Dolar AS (USD) tidak dapat mengandalkan kenaikan suku bunga tambahan AS yang mulai diantisipasi pasar, dengan Fed Futures AS menunjukkan peningkatan kemungkinan kenaikan kedua di bulan November. Meskipun ini seharusnya tidak mengejutkan pasar, kekhawatiran yang tiba-tiba telah mendorong ekuitas di seluruh dunia turun untuk minggu ini dan juga membebani Greenback, yang tidak dapat mempertahankan statusnya sebagai safe haven. Tabel kurs menunjukkan Greenback sangat bervariasi, dengan kenaikan yang lebih kecil dan penurunan yang lebih besar terhadap sebagian besar mata uang yang diperdagangkan.

Di sisi data ekonomi, hanya satu peristiwa besar, atau lebih tepatnya seluruh laporan kumpulan data akan dirilis. Dengan hari Jumat pertama setiap bulan muncul laporan tenaga kerja AS, dengan semua perhatian tertuju pada perubahan dalam Nonfarm payrolls. Setelah data positif dari payrolls swasta ADP dan Jasa ISM lebih kuat, pertanyaannya adalah apakah laporan Nonfarm Payrolls akan cukup kuat karena ekspektasi mengarah ke kenaikan yang mengejutkan.

Intisari Harian: Dolar AS Menghadapi Data Tenaga Kerja AS

Data utama untuk Jumat ini berasal dari Biro Statistik Tenaga Kerja AS dengan Nonfarm Payroll AS untuk bulan Juni diprakirakan di 225.000, lebih rendah dari kenaikan sebelumnya 339.000. Penghasilan Per Jam Rata-rata akan mendapat perhatian berikutnya dengan angka bulanan diprakirakan tidak berubah di 0,3%, sedangkan kenaikan tahunan diprakirakan sedikit turun dari 4,3% ke 4,2%.
Catatan singkat untuk Nonfarm Payroll: estimasi terendah di 110,00 sementara estimasi tertinggi di 350.000. Dolar AS akan terdevaluasi secara substansial jika angka aktual di bawah estimasi terendah, sementara apresiasi Greenback diprakirakan terjadi jika angka aktual di atas estimasi tertinggi 350.000.
Menteri Keuangan AS Janet Yellen mengatakan di Beijing bahwa AS berusaha melakukan diversifikasi, bukan memisahkan diri dengan Tiongkok. Tindakan keamanan AS diaktifkan untuk melindungi keamanan nasional, bukan untuk mendapatkan keunggulan ekonomi terhadap Tiongkok.
Hari merah lainnya untuk ekuitas Asia, dengan Topik Jepang turun 0,97% dan Hang Seng turun 1%. Ekuitas Eropa tidak sepenuhnya mengambil alih nada masam dan agak datar daripada sell-off. Pola serupa dapat dilihat pada ekuitas berjangka AS, yang diperdagangkan dengan penurunan marjinal.
FedWatch Tool CME Group menunjukkan bahwa pasar menilai peluang 89,9% kenaikan suku bunga 25 basis poin (bp) pada 26 Juli. Peluang kenaikan kedua di bulan November naik 36,7% saat ini. Jadi belum ada keyakinan penuh, meski kemungkinannya meningkat.
Benchmark imbal hasil obligasi Pemerintah AS 10-tahun diperdagangkan di 4,03% pada perdagangan pagi Eropa karena tonggak 4% tertembus pada hari Kamis dengan puncaknya di 4,08%.

Analisis Teknis Indeks Dolar AS: USD Tidak akan Menunjukkan Pergerakan Besar Sampai NFP

Dolar AS masih dapat menutup minggu ini dengan tiga jalan yang memungkinkan, karena Indeks Dolar AS saat ini berada tepat di tengah kisaran harga minggu ini. Semuanya akan tergantung pada laporan tenaga kerja AS untuk melihat apakah Dolar AS akan terapresiasi, terdepresiasi, atau tetap stabil di level-level saat ini. Saat ini kenaikan apa pun melawan sebagian besar mata uang umum agak tipis sementara penurunan agak dua kali lipat lebih besar kemungkinannya, yang membuat Indeks Dolar AS (DXY) merah.

Untuk sisi atas, 103,58 diprakirakan sebagai level resistance utama berikutnya, yang sejalan dengan tertinggi Kamis. Simple Moving Average (SMA) 200-hari di 104,73 masih cukup jauh. Jadi level perantara yang harus dicari adalah level psikologis di 104,00 dan puncak 31 Mei di 104,70.

Untuk sisi bawah, SMA 55-hari di dekat 102,82 telah membuktikan kepentingannya karena jelas mendukung aksi harga pada akhir pekan lalu dengan memicu perubahan haluan setelah Greenback melemah. Lebih rendah, 102,50 akan sangat penting untuk dipertahankan dari sudut pandang psikologis. Jika DXY tergelincir di bawah 102,50, pelemahan lebih lanjut diprakirakan terjadi dengan penurunan penuh ke 102,00 dan pengujian ulang terendah Juni di 101,92.

Pertanyaan Umum tentang Dolar AS

Apa itu Dolar AS?

Dolar AS (USD) adalah mata uang resmi Amerika Serikat, dan mata uang 'de facto' dari sejumlah besar negara lain yang beredar bersama uang lokal. USD adalah mata uang yang paling banyak diperdagangkan di dunia, menyumbang lebih dari 88% dari seluruh perputaran valuta asing global, atau rata-rata $6,6 triliun transaksi per hari, menurut data tahun 2022.

Setelah perang dunia kedua, USD mengambil alih posisi Pound Inggris sebagai mata uang cadangan dunia. Hampir sepanjang sejarahnya, Dolar AS didukung oleh Emas, hingga Perjanjian Bretton Woods pada tahun 1971 ketika Standar Emas hilang.

Bagaimana keputusan Federal Reserve berdampak pada Dolar AS?

Faktor tunggal terpenting yang berdampak pada nilai Dolar AS adalah kebijakan moneter, yang dibentuk oleh Federal Reserve (The Fed). The Fed memiliki dua mandat: mencapai stabilitas harga (mengendalikan inflasi) dan mendorong lapangan kerja penuh. Alat utamanya untuk mencapai dua tujuan ini adalah dengan menyesuaikan suku bunga.

Ketika harga-harga naik terlalu cepat dan inflasi berada di atas target The Fed di 2%, The Fed akan menaikkan suku bunga, yang membantu nilai USD. Ketika inflasi turun di bawah 2% atau Tingkat Pengangguran terlalu tinggi, The Fed dapat menurunkan suku bunga, yang membebani Greenback.

Apa itu Pelonggaran Kuantitatif dan bagaimana pengaruhnya terhadap Dolar AS?

Dalam situasi ekstrem, Federal Reserve juga dapat mencetak lebih banyak Dolar dan memberlakukan pelonggaran kuantitatif/quantitative easing (QE). QE adalah proses di mana The Fed secara substansial meningkatkan aliran kredit dalam sistem keuangan yang macet.

Ini adalah langkah kebijakan non-standar yang digunakan ketika kredit mengering karena bank-bank tidak mau meminjamkan uang kepada satu sama lain (karena takut gagal bayar). Hal ini adalah pilihan terakhir ketika menurunkan suku bunga tidak mungkin mencapai hasil yang diperlukan. Hal ini adalah senjata pilihan The Fed untuk memerangi krisis kredit yang terjadi selama Krisis Keuangan Hebat pada tahun 2008. Ini melibatkan The Fed mencetak lebih banyak Dolar dan menggunakannya untuk membeli obligasi pemerintah AS yang sebagian besar berasal dari lembaga-lembaga keuangan. QE biasanya menyebabkan Dolar AS melemah.

Apa itu Pengetatan Kuantitatif dan bagaimana pengaruhnya terhadap Dolar AS?

Pengetatan kuantitatif/quantitative tightening (QT) adalah proses kebalikan dari QE, yaitu Federal Reserve berhenti membeli obligasi dari lembaga-lembaga keuangan dan tidak menginvestasikan kembali pokok obligasi yang jatuh tempo dalam pembelian baru. Hal ini biasanya berdampak positif terhadap Dolar AS.