Prakiraan NFP AS: NFP Diharapkan Melambat Tajam di Bulan Oktober Setelah Kejutan Kenaikan di Bulan September

• Nonfarm Payrolls AS diharapkan akan naik 180 ribu di bulan Oktober, hampir separuh dari kenaikan 336 ribu di bulan September.
• Data utama NFP dan data Pendapatan Per Jam rata-rata akan berdampak signifikan terhadap Dolar AS.
• Biro Statistik Tenaga Kerja akan mempublikasikan data ketenagakerjaan Amerika Serikat pada pukul 12:30 GMT (19:30 WIB).

Biro Statistik Tenaga Kerja (BLS) akan merilis laporan Nonfarm Payrolls (NFP) yang sangat ditunggu-tunggu dari Amerika Serikat (AS) pada hari Jumat, yang dapat memiliki konsekuensi besar bagi prospek kebijakan Federal Reserve (Fed) AS. Dolar AS (USD) siap untuk bereaksi besar terhadap data pasar tenaga kerja, karena data NFP cenderung menimbulkan volatilitas yang kuat di seluruh pasar valas.

The Fed pada hari Rabu mempertahankan suku bunga kebijakan di kisaran 5,25%-5,50% saat ini, seperti yang diharapkan secara luas. Namun, Dolar AS menyerah pada aksi jual imbal hasil obligasi pemerintah AS setelah Ketua The Fed Jerome Powell tetap tidak berkomitmen terhadap perlunya pengetatan lebih lanjut. Meskipun Powell tidak mengesampingkan kenaikan lagi, pasar menganggap kata-katanya tidak terlalu hawkish seperti yang mereka harapkan. Powell mengakui kondisi keuangan yang lebih ketat sambil menambahkan bahwa menjinakkan inflasi kemungkinan besar akan membutuhkan perlambatan pertumbuhan dan pelemahan di pasar tenaga kerja.

Sebelumnya pada hari Rabu, Automatic Data Processing (ADP) mengatakan bahwa penggajian sektor swasta AS naik 113.000 di bulan Oktober, dibandingkan dengan penambahan 89.000 pekerjaan di bulan September dan di bawah estimasi 150.000. Laporan Job Openings and Labor Turnover Summary (JOLTS) menunjukkan bahwa jumlah lowongan pekerjaan pada hari kerja terakhir di bulan September mencapai 9,553 juta, sedikit naik dari revisi 9,497 juta pada bulan Agustus dan lebih tinggi dari prakiraan 9,25 juta.

Data ketenagakerjaan AS terus menggambarkan keketatan pasar tenaga kerja yang terus-menerus, yang jika dikonfirmasi oleh data Nonfarm Payrolls bulan Oktober yang kuat pada hari Jumat dapat mengembalikan taruhan kenaikan suku bunga The Fed di atas meja.

Pasar saat ini hanya memprakirakan 20% kemungkinan kenaikan suku bunga di bulan Desember, turun dari 29% pada hari Selasa, dengan 25% kemungkinan kenaikan di bulan Januari, turun dari 39% pada hari Selasa, menurut FedWatch Tool CME Group. Pasar tampaknya telah memperhitungkan peluang 70% bahwa Fed akan menaikkan suku bunga, dan bahkan memprakirakan penurunan suku bunga sebesar 85 basis poin (bp) tahun depan, dimulai pada awal Juni.

Apa yang Diharapkan dari Laporan Nonfarm Payrolls Berikutnya?

Data Nonfarm Payrolls hari Jumat kemungkinan akan menunjukkan bahwa ekonomi AS menambah 180 ribu pekerjaan bulan lalu, hampir separuh dari penambahan pekerjaan sebanyak 336 ribu di bulan September. Tingkat Pengangguran diprakirakan akan tetap stabil di 3,8% pada bulan yang dilaporkan.

Pendapatan Rata-rata per Jam, sebuah ukuran inflasi upah, juga akan diamati dengan seksama untuk melihat dampaknya terhadap prospek suku bunga the Fed. Pendapatan Rata-rata per Jam terlihat naik 4,0% sepanjang tahun di bulan Oktober, melambat dari kenaikan 4,2% di bulan September. Secara bulanan, Pendapatan Rata-rata per Jam terlihat sedikit lebih tinggi pada 0,3% di bulan Oktober, dibandingkan dengan kenaikan 0,2% di bulan September.

Analis di TD Securities mencatat, "Perolehan pekerjaan kemungkinan kehilangan kecepatan yang berarti di bulan Oktober, dengan rata-rata penggajian yang berbalik arah setelah laporan September yang booming (ini juga akan mencerminkan dampak pada pekerjaan manufaktur karena pemogokan UAW). Kami mengharapkan suku bunga UE tidak akan berubah di 3,8%, dan pertumbuhan upah akan naik 0,2% MoM."

Kapan Data Nonfarm Payrolls AS Bulan Oktober akan Dirilis dan Bagaimana Pengaruhnya Terhadap EUR/USD?

Nonfarm Payrolls, sebuah indikator yang diawasi secara luas untuk pasar tenaga kerja AS, akan dirilis pada pukul 12:30 GMT (19:30 WIB). EUR/USD sedang berjuang untuk melanjutkan kenaikan di atas 1,0600, meskipun ekspektasi Fed yang dovish. Masih harus dilihat apakah data ketenagakerjaan AS akan membantu pasangan ini menemukan penerimaan di atas level tersebut.

Laporan utama NFP yang optimis dan data inflasi upah yang panas dapat menghidupkan kembali ekspektasi kenaikan suku bunga Fed pada bulan Desember, menawarkan dukungan yang sangat dibutuhkan untuk Dolar AS sambil menyeret EUR/USD kembali ke arah 1,0500. Di sisi lain, Dolar AS dapat melanjutkan koreksi dari level tertinggi beberapa pekan, jika data yang dirilis lemah dan mendorong ekspektasi bahwa siklus pengetatan The Fed telah berakhir. Dalam kasus seperti itu, EUR/USD dapat melanjutkan pemulihannya menuju 1,0750.

Dhwani Mehta, Analis di FXStreet, menyampaikan pandangan teknis singkat untuk perdagangan EUR/USD pada rilis data NFP. "Pasangan mata uang utama ini telah menjauh dari level tertinggi mingguan di 1,0675, meskipun tetap memberikan harapan karena Relative Strength Index (RSI) 14-hari bertahan di atas garis tengah. Resistance terdekat berada di level tertinggi mingguan 1,0675, di atas level 1,0700 dapat diuji ulang dalam perjalanan menuju penghalang psikologis 1,0750."

"Di sisi lain, Simple Moving Average (SMA) 21 hari di 1,0582 dapat mendukung pembeli jika penurunan terjadi. Bantalan yang relevan berikutnya terlihat di level terendah dua pekan di 1,0517," tambah Dhwani.