Yen Jepang Tetap Defensif terhadap USD; SMA 100 Hari Membatasi USD/JPY

• Yen Jepang bergerak lebih rendah terhadap USD setelah rilis laporan IHK Tokyo yang lebih lemah.
• Ekspektasi untuk perubahan kebijakan BoJ dalam waktu dekat dan nada risiko yang lebih lunak membantu membatasi pelemahan JPY.
• Pertaruhan penurunan suku bunga The Fed membuat para pembeli USD tetap bertahan dan bertindak sebagai penghalang bagi pasangan USD/JPY.

Yen Jepang (JPY) melemah terhadap mata uang Amerika selama sesi Asia hari Selasa setelah data menunjukkan bahwa inflasi konsumen di Tokyo – ibu kota Jepang – turun lebih dari yang diperkirakan pada bulan November. Faktanya, IHK inti Tokyo, yang tidak termasuk barang-barang yang mudah menguap seperti makanan segar, adalah yang paling mendekati target tahunan 2% Bank of Japan (BoJ) sejak Juni 2022. Hal ini terjadi di atas pernyataan yang tidak terlalu hawkish dari anggota dewan BoJ baru-baru ini, yang meremehkan peluang perubahan sikap kebijakan dalam waktu dekat dan mengakhiri rezim suku bunga negatif, yang ternyata menjadi faktor kunci yang melemahkan JPY.

Namun, para investor tampaknya yakin bahwa BoJ pada akhirnya akan mulai mengetatkan kebijakan ultra-longgar dan mengakhiri langkah-langkah pengendalian kurva imbal hasil selama beberapa bulan pertama tahun 2024. Hal ini, bersama dengan nada risiko yang lebih lemah, mendukung safe haven JPY. Di sisi lain, Dolar AS (USD), berusaha keras untuk memanfaatkan kenaikan hari sebelumnya ke puncak tertinggi dalam satu minggu di tengah meningkatnya penerimaan bahwa Federal Reserve (The Fed) telah selesai dengan kampanye pengetatan kebijakannya dan akan segera mulai menurunkan suku bunga. Hal ini, pada gilirannya, membatasi pemulihan pasangan USD/JPY dari level terendah tiga bulan yang disentuh pada hari Senin.

Para trader juga tampak enggan untuk memasang taruhan agresif dan lebih memilih untuk menunggu rilis makro utama AS minggu ini, dimulai dengan IMP Jasa ISM dan data Pembukaan Lapangan Kerja JOLTS pada hari Selasa ini. Laporan ADP AS mengenai ketenagakerjaan sektor swasta akan dirilis pada hari Rabu, meskipun fokus akan tetap tertuju pada laporan pekerjaan resmi – yang lebih dikenal sebagai Nonfarm Payrolls pada hari Jumat.

Intisari Penggerak Pasar Harian: Yen Jepang Melemah akibat Laporan IHK Tokyo yang Lebih Lemah dan Revisi Turun dari IMP Jasa

• Data yang dirilis pada hari Selasa ini menunjukkan bahwa IMP utama Tokyo melambat dari 3,3% menjadi 2,6% YoY di bulan November, meskipun tetap di atas target 2% dari Bank of Japan selama 18 bulan berturut-turut.
• IHK Inti, yang tidak termasuk barang-barang yang mudah menguap seperti makanan segar, datar dari bulan ke bulan dan tingkat tahunan menurun lebih dari yang diantisipasi, dari 2,7% di bulan Oktober menjadi 2,3% selama bulan yang dilaporkan.
• Indeks inti lainnya, yang tidak termasuk harga makanan segar dan bahan bakar dan digunakan sebagai indikator inflasi yang mendasari oleh BoJ, turun dari 3,8% YoY di bulan sebelumnya dan berada di 3,6%.
• Namun, para investor terus memperhitungkan kemungkinan keluarnya BoJ dari kebijakan suku bunga negatif pada tahun 2024, yang, bersama dengan nada risiko yang lebih lemah, memberikan dukungan kepada Yen Jepang.
• IMP Jasa Bank Jibun terakhir berada di 50,8 untuk bulan November, di bawah angka pendahuluan 51,7. Ini adalah laju pertumbuhan paling lambat dalam satu tahun, menandakan hilangnya momentum lebih lanjut di sektor jasa.
• Meningkatnya ketegangan geopolitik di Timur Tengah mengurangi minat investor terhadap aset-aset berisiko, sementara pemulihan semalam pada imbal hasil obligasi AS berdampak pada saham-saham teknologi.
• Pertaruhan bahwa Federal Reserve akan mulai melakukan pelonggaran secepatnya pada Maret 2024 membatasi imbal hasil obligasi AS dan pemulihan Dolar AS baru-baru ini dari level terendah multi-bulan, bertindak sebagai penghalang bagi pasangan USD/JPY.
• Para investor saat ini menantikan rilis IMP Jasa ISM AS untuk beberapa dorongan nanti selama sesi Amerika Utara, meskipun fokus akan tetap pada laporan NFP yang diawasi dengan cermat pada hari Jumat.

Analisis Teknis: USD/JPY Berusaha Keras Kembali ke Atas SMA 100-Hari, Level Fibo 38,2% Memegang Kunci bagi Pembeli

Dari perspektif teknis, pasangan USD/JPY pada hari Senin menemukan beberapa support dan menarik para pembeli di dekat area 146,20, yang mewakili level Fibonacci retracement 38,2% dari rally Juli-Oktober. Namun, pergerakan naik selanjutnya gagal menembus titik support penting Simple Moving Average (SMA) 100-hari, sehingga perlu diwaspadai oleh para trader bullish. Meskipun demikian, kekuatan yang berkelanjutan di luar itu dapat memicu rally short-covering dan memungkinkan pasangan USD/JPY untuk merebut kembali level 148.00. Momentum dapat berlanjut lebih jauh, meskipun kemungkinan akan tetap dibatasi di dekat penghalang horizontal 148,25-148,30.

Di sisi lain, pelemahan kembali di bawah level 147,00 dapat mengekspos level terendah multi-bulan, di sekitar area 146,20, atau level Fibonacci 38,2% yang diuji pada hari Senin. Beberapa aksi jual lanjutan, yang mengarah ke penurunan berikutnya melalui level 146,00, akan dilihat sebagai pemicu baru bagi para pedagang bearish. Pasangan USD/JPY kemudian dapat mempercepat penurunan menuju support relevan berikutnya di dekat area 145,45-145,40 dalam perjalanan menuju level psikologis 145,00 dan Fibo 50%, di sekitar pertengahan 144,00-an.