Peso Meksiko Melanjutkan Tren Naik meskipun Data Inflasi Lebih Rendah

• Peso Meksiko telah melanjutkan tren kenaikannya meskipun data inflasi untuk bulan Maret lebih rendah dari prakiraan.
• Perlambatan dalam tekanan harga tidak cukup besar untuk mengubah pandangan keseluruhan untuk kebijakan moneter.
• Suku bunga, penggerak utama valuta asing, kemungkinan akan tetap tinggi di Meksiko, mendukung Peso ke depannya.

Peso Meksiko (MXN) diperdagangkan lebih tinggi pada sebagian besar pasangan mata uang pada hari Rabu, sejalan dengan tren jangka panjang mata uang tersebut. Mata uang ini telah menghapus pelemahan pada hari sebelumnya ketika data inflasi yang lebih rendah dari perkiraan untuk bulan Maret sedikit meningkatkan kemungkinan penurunan suku bunga oleh Bank of Mexico (Banxico).

Peso Meksiko Terus Naik karena Perbedaan Suku Bunga

Peso Meksiko telah mengembangkan tren naik jangka panjang yang didukung oleh suku bunga yang relatif tinggi di Meksiko, yang membantu menarik arus masuk modal asing.

Meskipun Banxico memangkas suku bunga Overnight Interbank Target Rate dari 11,25% menjadi 11,00% di bulan Maret, hal ini dilakukan tanpa melakukan penurunan suku bunga lebih lanjut.

Langkah ini dilakukan karena tren inflasi yang lebih rendah, namun, notulen rapat mengungkapkan pandangan bahwa keseimbangan risiko terus cenderung ke arah inflasi yang tetap tinggi di masa depan. Hal ini kemungkinan akan mengharuskan Banxico untuk mempertahankan suku bunga pada tingkat yang relatif tinggi, terus mendukung MXN.

Minggu ini akan ada rilis data Produksi Industri dan Penjualan Ritel pada hari Kamis dan Jumat untuk Meksiko. Keduanya tidak akan menggerakkan Peso Meksiko, namun akan memberikan lebih banyak informasi mengenai kinerja ekonomi.

Data makroekonomi yang lebih tinggi dari perkiraan kemungkinan akan mendukung Peso Meksiko. Banxico mengatakan bahwa meskipun suku bunga lebih tinggi, perekonomian terus menunjukkan tingkat "dinamisme" dan ketahanan yang tinggi dan data yang mendukung pandangan tersebut. Hal ini mungkin berarti bank sentral akan mempertahankan suku bunga pada tingkat yang relatif tinggi untuk waktu yang lebih lama.

Data IHK AS Dapat Mempengaruhi USD/MXN

Pasangan Peso Meksiko versus Dolar AS (USD/MXN) juga dapat mengalami volatilitas tambahan pada hari Rabu dari rilis data Indeks Harga Konsumen AS pada pukul 12:30 GNT (19:30 WIB), selama sesi AS.

Para ekonom memperkirakan harga-harga di AS akan naik 3,4% YoY di bulan Maret dan 3,7% YoY untuk ukuran inti, yang tidak termasuk harga makanan dan energi yang bergejolak.

Hasil yang lebih tinggi dari perkiraan akan mendukung USD/MXN dan sebaliknya untuk hasil yang lebih rendah dari perkiraan.

Analisis Teknis: USD/MXN Lanjutkan Tren Turun

USD/MXN berada dalam tren turun jangka panjang yang dimulai pada April 2020 setelah pasangan mata uang ini mencapai puncaknya di 25,76, dan sejak saat itu turun ke 16,30-an. Mengingat pepatah lama bahwa "tren adalah teman Anda," kemungkinan besar akan terus turun.

Pasangan ini mungkin sedang membentuk pola harga tiga gelombang besar yang disebut dengan Measured Move. Pola ini terdiri dari gelombang A, B, dan C, dengan gelombang C memanjang dengan panjang yang sama dengan gelombang A, atau rasio Fibonacci 0,618 dari A.

Grafik Mingguan USD/MXN

Jika ini yang terjadi, harga hampir mencapai titik di mana C akan sama dengan A, yang dihitung pada 15,89.

Harga juga telah melampaui target konservatif untuk akhir C pada Fibonacci Extension 0,618 dari A (di 18,24).

Setelah pola ini selesai, pasar biasanya berbalik arah atau mengalami koreksi substansial.

Relative Strength Index (RSI) menyatu secara tajam dengan harga – sebuah tanda bahwa tren turun mungkin akan kehilangan momentum. Pada tahun 2024, USD/MXN telah turun lebih rendah dari posisi terendah tahun 2023, namun RSI tidak mengikutinya. Non-korelasi ini merupakan indikasi bullish. Hal ini dapat menyebabkan koreksi yang lebih tinggi pada akhirnya.

Namun, belum ada reaksi dari harga, sehingga ekspektasi kenaikan masih bersifat spekulatif dan belum dikonfirmasi.

Grafik Harian USD/MXN

Grafik harian menunjukkan aktivitas terkini dengan lebih detail. Fitur yang perlu diperhatikan adalah RSI, yang telah naik dari wilayah jenuh jual. Hal ini merekomendasikan bahwa para pemegang posisi jual dalam jangka waktu menengah (3-6 bulan) harus menutup posisi jual dan membuka posisi beli.

Jika digabungkan dengan konvergensi bullish pada grafik mingguan, hal ini mungkin menandakan USD/MXN akan memulai koreksi yang lebih tinggi.

Namun, kurangnya tanda-tanda bullish lainnya dari harga itu sendiri – seperti pola candlestick pembalikan bullish, misalnya – menunjukkan bahwa bulls harus berhati-hati sebelum mengharapkan kenaikan lebih lanjut.

Selain itu, mengingat tren turun yang kuat, sinyal dari indikator momentum RSI cenderung kurang dapat diandalkan, karena RSI tidak bekerja secara efektif di pasar yang sedang tren.