USD Mencapai Level Tertinggi Baru Sepanjang Tahun Didukung oleh Meningkatnya Ekspektasi Perbedaan Suku Bunga

• Dolar AS melanjutkan kenaikan pada hari Jumat, diperdagangkan pada level terkuat sejak pertengahan November.
• Para pedagang mendorong Greenback lebih tinggi karena perbedaan suku bunga antara the Fed dan bank sentral lainnya terlihat besar.
• Indeks Dolar AS menguat menuju 106,00.

Dolar AS (USD) terus menguat pada hari Jumat dan bersiap untuk pekan terbaik tahun ini sejauh ini, keluar dari kisaran sempit yang telah diperdagangkan pada tahun 2024 ini. Investor tampaknya tidak mengambil untung meskipun ada reli baru-baru ini, yang dapat berarti bahwa lebih banyak kekuatan Dolar AS akan terjadi pekan depan. Pendorong utama pergerakan ini adalah penurunan obligasi Eropa, dengan imbal hasil yang merosot terhadap obligasi AS yang sangat stabil, karena perbedaan suku bunga antara kedua sisi Atlantik meluas.

Dari sisi data ekonomi, para pedagang mulai memuji data yang bagus di bawah label luar biasa AS. Ekuitas bisa jadi akan menguat juga meskipun suku bunga lebih tinggi, membeli gagasan bahwa tidak ada pendaratan yang terjadi dalam perekonomian dan bahwa tingkat suku bunga tinggi saat ini bahkan baik untuk menjaganya agar tidak terlalu panas. Angka-angka dari University of Michigan sore ini dapat membangun lebih jauh narasi di atas.

Intisari Penggerak Pasar Harian: Semua Berperan untuk USD

• Data Indeks Harga Impor dan Ekspor untuk bulan Maret akan dirilis pada pukul 12:30 GMT:
  • Indeks Harga Ekspor bulanan diprakirakan naik 0,3%, turun dari 0,8% di bulan sebelumnya.
  • Indeks Harga Impor bulanan diprakirakan naik 0,3%, stabil dari bulan sebelumnya.
• Angka-angka awal Universitas Michigan untuk bulan April akan dirilis pada 14:00 GMT:
  • Sentimen Konsumen diprakirakan turun sedikit ke 79 dari 79,4.
  • Ekspektasi inflasi berada di 2,8% sebelumnya, dengan kenaikan diprakirakan setelah angka Indeks Harga Konsumen (IHK) baru-baru ini.
• Tiga pembicara Federal Reserve AS akan naik ke panggung pada hari Jumat:
  • Pada pukul 17:00 GMT, Presiden Federal Reserve Bank of Kansas City, Jeffrey Schmid, akan menyampaikan pidato utama.
  • Sekitar pukul 18:30 GMT, Presiden Federal Reserve Bank of Atlanta, Raphael Bostic, akan menyampaikan pidato mengenai Krisis Perumahan.
  • Terakhir, pada pukul 19:30 GMT, Presiden Federal Reserve Bank of San Francisco Mary Daly akan berpartisipasi dalam debat di Konferensi Fintech.
• Ekuitas Eropa melonjak lebih tinggi, dengan korelasi terbalik pada EUR/USD. Baik Dax dan Stoxx 50 naik lebih dari 1%. Futures AS masih mencari arah dengan pembeli yang ragu-ragu.
• Harga CME FedWatch Tool menunjukkan probabilitas 93,4% untuk tidak ada perubahan pada suku bunga untuk 1 Mei. Untuk saat ini, peluang tertinggi adalah untuk 18 September dengan peluang 44,7% untuk penurunan suku bunga pertama terhadap 28,5% untuk sikap yang tidak berubah.
• Imbal hasil obligasi pemerintah AS 10-tahun diperdagangkan sekitar 4,54%, turun sedikit setelah mencapai 4,59% semalam pada hari Kamis.

Analisis Teknis Indeks Dolar AS: Momen yang Mengubah Permainan untuk Tahun 2024

Performa Indeks Dolar AS (DXY) menunjukkan bahwa pasar masih gemetar setelah guncangan pekan ini. Tekanan harga AS yang panas selama tiga bulan berturut-turut dengan cepat menggeser spekulasi penurunan suku bunga The Fed ke akhir tahun ini, mematahkan dinamika pemerintahan tahun ini sejauh ini.

Mulai sekarang, menjadi jelas bahwa bank sentral mana pun – dan karenanya mata uangnya –yang perlu mulai memangkas suku bunga acuannya akan menghadapi hukuman berat dari pasar. Sebaliknya, bank sentral yang mempertahankan suku bunga lebih lama kemungkinan besar akan mendapatkan apresiasi lebih lanjut dalam mata uang mereka asalkan ekonomi mereka kuat meskipun ada rezim suku bunga tinggi saat ini. Paket ini dibagi menjadi dua: sementara ekonomi yang lebih lemah akan membuat mata uang mereka terekspos, ekonomi yang lebih kuat diprakirakan akan menguat lebih lanjut.

Pada sisi atas, level pertama untuk DXY adalah level tertinggi 10 November di 106,01, tepat di atas angka 106,00. Lebih jauh ke atas dan di atas level 107,00, Indeks DXY dapat menemui resistance di 107,35, level tertinggi 3 Oktober.

Pada sisi negatif, level support baru juga perlu diperhatikan, dengan level penting pertama di 105,00. Lebih jauh ke bawah, 104,60 juga akan bertindak sebagai support, di depan wilayah dengan Simple Moving Average (SMA) 55 hari dan 200 hari masing-masing di 103,97 dan 103,84.