Peso Meksiko Melemah Menjelang Rilis Risalah Rapat Banxico

• Peso Meksiko diperdagangkan lebih rendah terhadap pasangan mata uang-pasangan mata uang utama lainnya menjelang rilis Risalah Rapat Banxico bulan Juni.
• Ketidakpastian mengenai arah kebijakan moneter masa depan di Meksiko membuat para pedagang ragu-ragu untuk memasang taruhan.
• Peso melemah paling tajam terhadap Pound setelah rilis data PDB Inggris yang lebih baik dari prakiraan.

Peso Meksiko (MXN) diperdagangkan bervariasi terhadap pasangan mata uang-pasangan mata uang utama pada hari Kamis – naik terhadap Dolar AS (USD) namun melemah terhadap Poundsterling (GBP) dan Euro (EUR). Pelemahan MXN terhadap Pound disebabkan oleh rilis data Produk Domestik Bruto (PDB) Inggris yang lebih baik dari prakiraan untuk bulan Mei, yang dirilis pada 0,4% bulan ke bulan, mengalahkan estimasi ekonom sebesar 0,2%.

Para pedagang juga ragu-ragu menjelang rilis Risalah Rapat kebijakan terakhir Bank of Mexico (Banxico). Ketidakpastian mengenai arah suku bunga telah meningkat setelah rilis data inflasi utama Meksiko untuk bulan Juni yang lebih tinggi dari prakiraan. Dampak dari devaluasi Peso setelah pemilihan umum bulan Juni dan disinflasi impor yang telah diantisipasi, merupakan faktor yang memperumit prospek.

Pada saat artikel ini ditulis, satu Dolar AS (USD) membeli 17,86 Peso Meksiko, EUR/MXN diperdagangkan di 19,37, dan GBP/MXN di 23,00.

Peso Meksiko Melemah Menjelang rilis Risalah Rapatsi Banxico

Peso Meksiko melemah pada hari Kamis setelah menguat selama kurang lebih sembilan hari terakhir – terutama terhadap Dolar AS. para pedagang berhati-hati dalam memasang taruhan bullish menjelang rilis Risalah Rapat Banxico bulan Juni, yang dijadwalkan pada pukul 15:00 GMT (22:00 WIB).

Risalah Rapat ini seharusnya memberikan lebih banyak informasi mengenai sikap Banxico dalam hal ekonomi dan arah kebijakan di masa depan. Hal ini, pada gilirannya, dapat mempengaruhi Peso.

"Kami memprakirakan Risalah Rapat tersebut akan menguraikan kekuatan disinflasi dan beberapa risiko kenaikan yang tertanam dalam penyesuaian kembali MXN yang sedang berlangsung, dan kekuatan di balik kekecewaan pertumbuhan," kata para analis di JP Morgan.

Dewan Banxico diprakirakan akan mengakui "dinamika pertumbuhan yang mengecewakan dan menurunkan proyeksi pertumbuhannya – yang sekarang secara terbuka menggarisbawahi risiko-risiko penurunan terhadap aktivitas ekonomi," tambah mereka.

Jika akurat, pratinjau JP Morgan menunjukkan bahwa Peso berisiko melemah setelah rilis ini, karena penurunan prospek pertumbuhan akan memberikan lebih banyak tekanan pada Banxico untuk memangkas suku bunga meskipun ada kenaikan di atas konsensus dalam data inflasi utama bulan Juni. Suku bunga yang lebih rendah berdampak negatif pada mata uang karena mengurangi arus masuk modal asing.

Reaksi yang Beragam terhadap Data Inflasi Menyebabkan Ketidakpastian

Tingkat inflasi 12 bulan di bulan Juni mencapai 4,98%, lebih tinggi dari 4,84% yang diprakirakan oleh para ekonom dan 4,69% sebelumnya, menurut data dari INEGI.

Deputi Gubernur Banxico Jonathan Heath menulis di X bahwa data inflasi bulan Juni "sangat mengkhawatirkan." Heath dipandang sebagai "elang" moneter dari dewan Banxico – yang mendukung suku bunga yang lebih tinggi – mirip dengan Deputi Gubernur Irene Espinosa.

"Inflasi umum mencapai 4,98% di bulan Juni, tingkat inflasi tertinggi dalam 12 bulan terakhir. Di sisi lain, tingkat tahunan untuk paruh kedua bulan Juni tercatat 5,17%. Sangat mengkhawatirkan," tulis Heath.

Hal ini terjadi setelah komentar-komentar Heath yang membandingkan sikapnya dengan Ketua Federal Reserve, Jerome Powell, dalam hal ketergantungan data. Efek dari perkataannya adalah menurunkan taruhan penurunan suku bunga dan semakin mendorong rally Peso.

Deputi Gubernur Bank of Mexico Galia Borja mendesak kehati-hatian dalam pernyataannya baru-baru ini.

"Adalah bijaksana untuk tidak membuat keputusan yang terburu-buru" mengenai kebijakan moneter, kata Borja, dan menambahkan bahwa para pejabat harus bersabar dan kebijakan saat ini "tidak diragukan lagi bersifat restriktif."

Perlambatan Inflasi Inti Bisa Menjadi Kuncinya – Capital Economics

Sementara inflasi umum di Meksiko naik di bulan Juni, inflasi inti, yang tidak termasuk komponen makanan dan energi yang bergejolak, berada di bawah ekspektasi di 0,22%, ketika para ekonom memprakirakan 0,24%. Meskipun demikian, angka bulan Juni berada di atas 0,17% di bulan Mei.

Kenaikan inflasi inti yang lebih lambat, bagaimanapun, membuat para ekonom di Capital Economics tidak terlalu mengkhawatirkan kenaikan inflasi umum.

"Inflasi inti turun tipis bulan lalu. Meskipun masih banyak ketidakpastian seputar keputusan suku bunga berikutnya di bulan Agustus, kami berpikir bahwa pelonggaran tekanan harga inti, bersamaan dengan lemahnya data aktivitas dan pemulihan Peso membuat penurunan suku bunga di bulan Agustus masih mungkin terjadi," ujar Kimberley Sperrfechter, Ekonom Pasar Negara Berkembang di Capital Economics.

Dengan asumsi Banxico akan memangkas suku bunga di bulan Agustus, hal ini dapat berdampak negatif pada Peso.

Analisis Teknis: USD/MXN Kemungkinan Berada dalam Koreksi ABC

USD/MXN kemungkinan jatuh dalam gelombang C dari koreksi ABC yang dimulai setelah level tertinggi 12 Juni. Tren jangka pendek adalah bearish, dan mengingat "tren adalah teman Anda", peluangnya lebih mengarah pada penurunan.

Grafik Harian USD/MXN

USD/MXN telah menembus support di 17,87 (level terendah 24 Juni), namun penembusan ini tidak menentukan, mengindikasikan kemungkinan bahwa penembusan ini salah dan pasangan mata uang ini dapat pulih.

USD/MXN juga telah jatuh ke target konservatif untuk gelombang C, yang diukur dengan mengambil rasio Fibonacci 0,618 dari gelombang A sebagai panduan karena C sering kali sama dengan A atau rasio Fibonacci. Mengingat bahwa pasangan mata uang ini telah mencapai target yang lebih rendah ini, ada risiko lebih lanjut dari pemulihan yang berkembang.

Namun, jika USD/MXN menembus di bawah level terendah hari Rabu di 17,76, maka akan menghidupkan kembali bearish dan mungkin mengarah pada pergerakan turun ke target di akhir wave C, di sekitar level Simple Moving Average (SMA) 50-hari yang terletak di 17,60.

Sementara itu, arah tren jangka menengah dan panjang masih diragukan.