Inflasi IHK AS Diprakirakan Naik 2,3% YoY di Bulan September

• Indeks Harga Konsumen AS diprakirakan naik 2,3% YoY di bulan September, dengan laju yang lebih rendah dari kenaikan 2,5% di bulan Agustus.
• Inflasi IHK inti tahunan diprakirakan akan bertahan stabil di 3,2%.
• Laporan inflasi dapat meningkatkan volatilitas USD dengan mengubah ekspektasi pasar terhadap prospek The Fed.

Biro Statistik Tenaga Kerja (BLS) akan mempublikasikan data inflasi Indeks Harga Konsumen (IHK) yang sangat dinanti-nantikan dari Amerika Serikat (AS) untuk bulan September pada hari Kamis pukul 12:30 GMT (19:30 WIB).

Dolar AS (USD) bersiap-siap untuk menghadapi volatilitas yang tinggi, karena kejutan apa pun dari laporan inflasi AS dapat secara signifikan berdampak pada penetapan harga pasar terhadap prospek suku bunga Federal Reserve (The Fed) untuk sisa tahun ini.

Apa yang Diharapkan dari Laporan Data IHK Berikutnya?

Inflasi di AS, yang diukur dengan IHK, diprakirakan akan meningkat pada tingkat tahunan sebesar 2,3% di bulan September, turun dari kenaikan 2,5% yang dilaporkan di bulan Agustus. Inflasi IHK inti, yang tidak termasuk harga makanan dan energi yang bergejolak, diprakirakan tidak akan berubah di 3,2% pada periode yang sama.

Sementara itu, IHK dan IHK inti diantisipasi akan naik 0,1% dan 0,2% secara bulanan.

Meninjau laporan inflasi September, "prakiraan kami untuk laporan IHK September menunjukkan inflasi inti kehilangan momentum moderat, mencatat kenaikan 0,24% m/m setelah naik 0,28% di bulan Agustus," kata analis TD Securities dalam laporan mingguan, dan menambahkan:

"Inflasi umum kemungkinan besar kehilangan momentum yang berarti, karena komponen energi akan kembali memberikan bantuan besar. Rinciannya seharusnya menunjukkan bahwa harga barang-barang inti menambah inflasi untuk pertama kalinya dalam tujuh bulan terakhir, sementara inflasi perumahan kemungkinan mendingin dengan sedikit menyeret inflasi jasa-jasa inti lebih rendah."

Berbicara mengenai prospek kebijakan The Fed baru-baru ini, Gubernur The Fed Adriana Kugler mengatakan bahwa ia akan mendukung penurunan suku bunga tambahan jika perkembangan inflasi terus berlanjut seperti yang diharapkan. Dengan nada hati-hati, Presiden The Fed St. Louis Alberto Musalem berpendapat bahwa biaya pelonggaran kebijakan yang terlalu cepat lebih besar daripada biaya pelonggaran yang terlalu sedikit dan terlambat. "Hal ini karena inflasi yang tinggi atau lebih tinggi akan menjadi ancaman bagi kredibilitas The Fed serta lapangan kerja dan aktivitas ekonomi di masa depan," katanya lebih lanjut.

Bagaimana Laporan Indeks Harga Konsumen AS dapat Mempengaruhi EUR/USD?

Menyusul keputusan The Fed untuk menurunkan suku bunga sebesar 50 basis poin (bp) pada pertemuan September, investor memprakirakan bank sentral AS akan menurunkan tingkat pelonggaran dengan memilih pemangkasan sebesar 25 bp pada pertemuan berikutnya. Menurut CME FedWatch Tool, probabilitas penurunan suku bunga 50 bp di bulan November sepenuhnya dikesampingkan untuk saat ini.

Data ketenagakerjaan yang optimis untuk bulan September meredakan kekhawatiran atas pendinginan di pasar tenaga kerja, menyebabkan investor menahan diri untuk tidak memprakirakan penurunan suku bunga yang besar. Biro Statistik Tenaga Kerja AS melaporkan bahwa Nonfarm Payrolls (NFP) naik 254.000 di bulan September, melampaui ekspektasi pasar sebesar 140.000 dengan selisih yang cukup besar. Selain itu, Tingkat Pengangguran turun menjadi 4,1% dari 4,2% pada periode yang sama, sementara inflasi upah tahunan, yang diukur dengan perubahan pada Pendapatan Rata-Rata Per Jam, naik tipis menjadi 4% dari 3,9% di bulan Agustus.

Diperlukan sebuah data inflasi yang meleset secara signifikan bagi para investor untuk mempertimbangkan kembali penurunan suku bunga dalam jumlah besar pada pertemuan kebijakan berikutnya. Jika IHK inti bulanan berada di 0% atau di wilayah negatif, reaksi langsung dapat menghidupkan kembali ekspektasi untuk pemangkasan 50 bp dan memicu aksi jual Dolar AS (USD). Di sisi lain, angka yang sama atau di atas ekspektasi pasar sebesar 0,2% akan menegaskan kembali pemangkasan sebesar 25 bp. Namun, posisi pasar menunjukkan bahwa USD tidak memiliki banyak ruang untuk naik.

Eren Sengezer, Pimpinan Analis Sesi Eropa di FXStreet, menyampaikan pandangan teknis singkat untuk EUR/USD dan menjelaskan: "Gambaran teknis jangka pendek EUR/USD menyoroti kurangnya minat pembeli, dengan indikator Relative Strength Index (RSI) pada grafik harian yang berada di bawah 50."

"EUR/USD dapat menghadapi support pertama di 1,0930, di mana Fibonacci retracement 50% dari tren naik Juni-Agustus bertemu dengan Simple Moving Average (SMA) 100 periode. Jika support ini gagal, 1,0870 (Fibonacci retracement 61,8%, SMA 200 hari) dapat dilihat sebagai target bearish berikutnya sebelum 1,0800 (Fibonacci retracement 78,6%). Di sisi lain, resistance sementara berada di 1.1000 (Fibonacci retracement 38,2%). Setelah pasangan mata uang membalik level ini menjadi support, pasangan mata uang ini dapat melanjutkan pemulihannya menuju 1,1050-1,1070 (SMA 50-hari, Fibonacci retracement 23,6%) dan 1,1100 (SMA 20-hari)."