Emas Stabil di Tertinggi Baru di Tengah Ketidakpastian Jelang Pemilihan Presiden AS
- Emas mencapai rekor tertinggi baru karena meningkatnya permintaan aset-aset safe haven di tengah ketidakpastian politik AS.
- Pembalikan imbal hasil obligasi Pemerintah AS dari tertinggi jangka menengah telah meningkatkan tekanan bullish pada logam mulia.
- Rally XAU/USD tampak berlebihan, dengan RSI menunjukkan divergensi bearish.
Harga Emas (XAU/USD) telah mencapai rekor tertinggi baru pada hari Rabu, didukung oleh kombinasi permintaan yang lebih tinggi terhadap aset-aset safe haven di tengah ketidakpastian politik AS dan penurunan imbal hasil obligasi Pemerintah AS.
Para investor mencari aset-aset safe haven dengan pemilihan presiden AS yang sudah dekat dan jajak pendapat terbaru menunjukkan persaingan ketat antara kedua kandidat Wakil Presiden Kamala Harris dan mantan Presiden Donald Trump.
Selain itu, imbal hasil obligasi Pemerintah AS turun setelah data Lowongan Kerja JOLTS turun lebih dari yang diprakirakan pada bulan September. Federal Reserve (The Fed) telah menetapkan pasar tenaga kerja sebagai fokus utama kebijakan moneternya, dan data ini secara praktis telah mengonfirmasi penurunan suku bunga sebesar 25 bp minggu depan.
Intisari Penggerak Pasar Harian: Emas Mengonsolidasikan Kenaikan dengan Investor Memprakirakan Dua Lagi Penurunan Suku Bunga The Fed di 2024
- Lowongan pekerjaan JOLTS AS turun ke 7,44 juta pada bulan September, dan angka bulan Agustus direvisi lebih rendah menjadi 7,86 juta dari estimasi sebelumnya 8,04 juta. Angka-angka ini telah menggores gambaran pasar tenaga kerja yang solid menjelang laporan Nonfarm Payrolls (NFP) hari Jumat.
- Di sisi lain, Indeks Keyakinan Konsumen Conference Board membaik ke 108,7 pada bulan Oktober dari 98,7 pada bulan September, mengalahkan ekspektasi 99,5.
- Fed Watch tool CME Group menunjukkan peluang 99,6% penurunan suku bunga seperempat poin oleh The Fed minggu depan, naik dari 92% pada hari Selasa. Peluang penurunan suku bunga 25 bp lagi pada bulan Desember telah meningkat menjadi 76,6% dari 72%. Imbal hasil obligasi Pemerintah AS 10-tahun turun dari tertinggi tiga bulan 4,33% ke 4,23% pada hari Rabu, yang telah memberikan dorongan tambahan bagi logam mulia.
- Fokus utama pada hari Rabu adalah laporan Produk Domestik Bruto (PDB) AS yang diprakirakan menunjukkan pertumbuhan tahunan yang sehat sebesar 3% pada kuartal ketiga. Namun, Perubahan Ketenagakerjaan ADP diprakirakan turun ke 115 ribu dari 143 ribu, yang mungkin meningkatkan keraguan terhadap laporan Nonfarm Payrolls (NFP) hari Jumat.
Analisis Reknis: Rally XAU/USD Tampak Terlalu Berlebihan Dekat $2.800
Emas berada dalam tren bullish di tengah latar belakang fundamental yang mendukung, tetapi gambaran teknis menunjukkan tanda-tanda potensi koreksi. RSI berada di level-level overbought di sebagian besar grafik waktu, dengan grafik 4-jam menunjukkan divergensi bearish, yang sering mengantisipasi reaksi korektif.
Resistance langsung di tertinggi intra-day di $2.780, di depan level $2.800. Level-level support di tertinggi sebelumnya di $2.760 dan $2.730.
Grafik harian menunjukkan bahwa pasangan ini kemungkinan berada di akhir impuls 5 gelombang (Elliot Wave), dengan retracement 261,8% dari gelombang ke-4, di area $2.800, sebagai titik pivot potensial.
Grafik Harian XAU/USD
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.