31 Oct 2024

Harga Emas Bertahan Stabil di Dekat Puncak Tertinggi Sepanjang Masa, di Bawah $2.800 Menjelang Indeks Harga PCE AS

Harga emas terus menarik aliran aset haven di tengah kegelisahan politik AS dan permasalahan di Timur Tengah.
Kenaikan lebih lanjut dalam imbal hasil obligasi AS menghidupkan kembali permintaan USD dan membatasi logam mulia.
Para pedagang saat ini menantikan rilis Indeks Harga PCE AS untuk mendapatkan dorongan yang berarti.

Harga emas (XAU/USD) terlihat berosilasi dalam kisaran sempit selama sesi Asia pada hari Kamis dan mengkonsolidasikan kenaikan kuat baru-baru ini ke rekor tertinggi. Dolar AS (USD) menarik beberapa aksi beli dan untuk saat ini, tampaknya telah menghentikan penurunan korektifnya dari level tertinggi tiga bulan di tengah spekulasi penurunan suku bunga yang lebih lambat oleh Federal Reserve (The Fed), yang didukung oleh data ekonomi yang kuat. Hal ini, bersama dengan kekhawatiran tentang meningkatnya defisit fiskal AS, terus mendorong imbal hasil obligasi pemerintah AS lebih tinggi dan membatasi kenaikan logam kuning yang tidak berimbal hasil di belakang kondisi yang sedikit jenuh beli pada grafik harian.

Para pedagang juga tampak enggan untuk menempatkan taruhan bullish baru di sekitar harga Emas dan memilih untuk menunggu rilis Indeks Harga Belanja Konsumsi Perorangan (Personal Consumption Expenditure/PCE) AS. Selain itu, laporan Nonfarm Payrolls (NFP) AS yang diawasi secara ketat pada hari Jumat akan dilihat sebagai isyarat tentang prospek suku bunga The Fed, yang pada gilirannya akan mendorong permintaan untuk logam mulia. Sementara itu, pullback korektif yang berarti untuk XAU/USD tampaknya sulit di tengah permintaan safe haven yang terus berlanjut akibat ketidakpastian politik AS menjelang pemilihan presiden 5 November dan ketegangan Timur Tengah.

Intisari Penggerak Pasar Harian: Harga Emas tetap Didukung oleh Ketidakpastian Politik AS dan Risiko Geopolitik

Automatic Data Processing (ADP) melaporkan pada hari Rabu bahwa pengusaha sektor swasta menambahkan 233 ribu pekerjaan baru di bulan Oktober dibandingkan dengan revisi naik bulan sebelumnya sebanyak 159 ribu dan estimasi konsensus yang lebih baik dari prakiraan.
Data ini menunjukkan pasar tenaga kerja yang tangguh, yang, bersama dengan serangkaian data AS yang optimis yang dirilis baru-baru ini, menunjukkan bahwa ekonomi tetap berada di pijakan yang kuat dan mendukung prospek pelonggaran yang tidak terlalu agresif oleh Federal Reserve.
Secara terpisah, estimasi awal Biro Analisis Ekonomi AS menunjukkan bahwa ekonomi terbesar di dunia ini berkembang dengan laju tahunan 2,8% selama kuartal ketiga, lebih lambat dari pertumbuhan 3% yang tercatat selama periode April-Juni.
Pasar masih memperhitungkan penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin oleh The Fed pada bulan November, yang, bersama dengan kekhawatiran akan pengeluaran defisit setelah pemilihan umum AS, terus mendorong imbal hasil obligasi pemerintah AS lebih tinggi pada hari Kamis.
Imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10 tahun berada di bawah 4,3%, mendekati level tertinggi sejak Juli, yang membantu menghidupkan kembali permintaan Dolar AS dan menjadi penekan harga Emas di tengah kondisi yang sedikit jenuh beli.
Rilis Indeks Harga Belanja Konsumsi Perorangan (Personal Consumption Expenditure/PCE) AS pada hari Kamis dapat mempengaruhi jalur pemangkasan suku bunga The Fed dan mendorong permintaan Dolar AS, yang pada gilirannya akan memberikan dorongan yang berarti bagi komoditas ini.
Ketidakpastian menjelang pemilihan presiden AS pekan depan dan meningkatnya ketegangan geopolitik di Timur Tengah menunjukkan bahwa jalur yang paling mungkin untuk logam mulia safe-haven tetap mengarah ke atas.

Prospek Teknis: Kenaikan Harga Emas dapat Berhenti Sejenak di Dekat Resistance Saluran Naik, di Sekitar $2.800

Dari perspektif teknis, pergerakan naik baru-baru ini di sepanjang saluran yang miring ke atas dari titik terendah ayunan bulanan bulan Agustus menuju tren bullish jangka pendek yang stabil. Meskipun begitu, Relative Strength Index (RSI) pada grafik harian sudah menunjukkan kondisi overbought. Oleh karena itu, pergerakan naik selanjutnya kemungkinan besar akan tetap dibatasi di dekat angka $2.800. Posisi tersebut merupakan batas atas saluran, yang jika ditembus dengan pasti akan dilihat sebagai pemicu baru untuk kenaikan dan menyiapkan panggung untuk berlanjutnya pergerakan naik.

Di sisi lain, setiap penurunan korektif yang berarti saat ini tampaknya akan menemukan support yang layak di dekat area $2.750-2.748 atau breakpoint resistance kisaran perdagangan. Beberapa aksi jual lanjutan dapat membuat harga Emas rentan untuk memperpanjang penurunan lebih lanjut menuju support menengah $2.732-2.730 dalam perjalanan menuju area $2.715. Hal ini diikuti oleh level $2.700, yang jika ditembus akan membuka jalan bagi penurunan menuju support relevan berikutnya di dekat zona $2.675 dalam perjalanan menuju area $2.657-2.655.

Pertanyaan Umum Seputar Emas

Mengapa Orang Berinvestasi dalam Emas?

Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.

Siapa yang Membeli Emas Paling Banyak?

Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.

Bagaimana Emas Berkorelasi Dengan Aset-Aset Lainnya?

Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.

Harga Emas Bergantung pada Apa?

Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.