Emas diperdagangkan dalam kisaran saat para trader mengamati IHP AS dan Klaim Tunjangan Pengangguran
- Emas diperdagangkan dalam kisaran dekat $3.350 karena Dolar AS yang stabil membatasi kenaikan.
- Perundingan puncak AS-Rusia di Alaska pada hari Jumat menjaga sentimen tetap rapuh saat Donald Trump memperingatkan tentang konsekuensi "sangat berat" jika Rusia tidak menghentikan perang di Ukraina.
- Para pedagang menunggu Klaim Pengangguran AS, data PPI untuk petunjuk lebih lanjut tentang jalur suku bunga The Fed.
Emas (XAU/USD) tetap terjebak dalam tarik-menarik antara bull dan bear pada hari Kamis, bertahan dalam kisaran yang sudah dikenal yang ditetapkan lebih awal dalam minggu ini saat kenaikan kecil Dolar AS (USD) meredakan momentum kenaikan.
Pada saat berita ini ditulis, logam mulia ini melayang di dekat $3.355 selama sesi Eropa, dengan sentimen pasar terpecah antara aliran ekuitas risk-on dan permintaan safe-haven yang mendasari.
Penurunan imbal hasil Treasury AS memperkuat daya tarik Emas, dengan pasar semakin memperhitungkan kemungkinan pemangkasan suku bunga Federal Reserve (Fed) pada pertemuan kebijakan moneter September. Pembacaan inflasi yang lebih lembut dan tanda-tanda pendinginan pasar tenaga kerja telah memperkuat ekspektasi ini, membantu bullion tetap didukung meskipun pemulihan moderat Greenback.
Sentimen pasar tidak stabil menjelang pertemuan puncak AS-Rusia pada hari Jumat di Alaska, dengan investor merasa cemas atas kemungkinan dampak geopolitik. Presiden AS Donald Trump memperingatkan pada hari Rabu bahwa Rusia akan menghadapi konsekuensi "sangat berat" jika tidak mengakhiri perang di Ukraina, memberitahu wartawan di Kennedy Centre bahwa tindakan akan diambil jika Moskow menolak untuk setuju pada gencatan senjata setelah pertemuannya dengan Presiden Vladimir Putin, seperti dilaporkan oleh CNN.
Sementara beberapa pelaku pasar melihat pembicaraan sebagai kesempatan untuk meredakan ketegangan, yang lain khawatir bahwa eskalasi dapat menghidupkan kembali aliran safe-haven ke Emas. Keruntuhan dalam dialog kemungkinan akan memicu ketakutan akan ketidakstabilan geopolitik yang lebih dalam, terutama jika AS melanjutkan ancaman tindakan balasan terhadap Rusia.
Melihat kalender ekonomi hari Kamis, para pedagang akan memantau dengan cermat Klaim Pengangguran Awal Mingguan dan Indeks Harga Produsen (PPI) untuk bulan Juli. Data ini akan memberikan petunjuk baru tentang kondisi pasar tenaga kerja dan tren inflasi, membantu membentuk ekspektasi untuk keputusan kebijakan moneter The Fed pada bulan September dan mengarahkan arah jangka pendek untuk harga Emas.
Penggerak pasar: Dolar AS stabil, imbal hasil turun dengan taruhan pemangkasan suku bunga yang meningkat
- Indeks Dolar AS (DXY), yang mengukur Greenback terhadap sekeranjang enam mata uang utama, stabil pada hari Kamis setelah merosot ke level terendah lebih dari dua minggu pada hari Rabu. Indeks terakhir terlihat di dekat 97,75, hampir tidak berubah pada hari itu, saat para pedagang menunggu rilis data PPI dan Klaim Pengangguran Awal untuk petunjuk kebijakan baru.
- Imbal hasil Treasury AS turun untuk hari kedua berturut-turut, dengan imbal hasil 10 tahun acuan merosot sekitar 2,5 basis poin menjadi 4,213% dan imbal hasil 30 tahun turun 2,6 basis poin menjadi 4,803%, tertekan oleh meningkatnya ekspektasi pemangkasan suku bunga Fed yang lebih dalam sebelum akhir tahun.
- Menurut Alat FedWatch CME, pasar kini sepenuhnya memperhitungkan pemangkasan suku bunga sebesar 25 basis poin pada pertemuan The Fed bulan September, naik tajam dari sekitar 60% hanya beberapa minggu lalu. Peluang berdiri di sekitar 66% untuk pemangkasan lain pada bulan Oktober dan 54,5% untuk pengurangan lebih lanjut pada bulan Desember, menegaskan kecenderungan dovish yang semakin meningkat dalam ekspektasi pasar.
- Menteri Keuangan AS Scott Bessent mengatakan kepada Bloomberg TV pada hari Rabu bahwa Federal Reserve seharusnya menurunkan suku bunga 150-175 basis poin. Ini mengikuti wawancaranya di Fox Business pada Selasa malam, di mana ia mendesak pemangkasan 50 bps pada bulan September, mengutip inflasi yang mendingin dan data pekerjaan yang direvisi lebih lemah.
- Austan Goolsbee dari Fed mengatakan pada hari Rabu bahwa pertemuan Federal Reserve yang akan datang akan "hidup" untuk keputusan kebijakan. Ia menggambarkan tarif sebagai "guncangan stagflasi" dan menyatakan ketidaknyamanan atas gagasan dampak harga sekali saja. Goolsbee mencatat bahwa inflasi jasa dalam laporan CPI terbaru adalah "buruk," sementara menggambarkan pasar tenaga kerja sebagai "cukup solid." Ia menambahkan bahwa perlambatan pertumbuhan pekerjaan mungkin mencerminkan penurunan pertumbuhan populasi daripada permintaan yang melemah dan menekankan bahwa beberapa bulan pembacaan inflasi yang menguntungkan diperlukan untuk mendapatkan kenyamanan yang diperlukan untuk memangkas suku bunga.
- Raphael Bostic dari Fed mengatakan pada hari Rabu bahwa bank sentral memiliki "kemewahan" untuk menunggu sebelum melakukan penyesuaian kebijakan, mengingat kekuatan pasar tenaga kerja. Ia menegaskan bahwa ia masih melihat satu pemangkasan suku bunga pada tahun 2025 sebagai hal yang tepat.
- Klaim Pengangguran Awal AS diperkirakan mencapai 228K, naik dari 226K sebelumnya, dengan Klaim Berkelanjutan diperkirakan mencapai 1,96 juta, dibandingkan dengan 1,974 juta sebelumnya. PPI bulan Juli diperkirakan naik 0,2% MoM dan 2,5% YoY, sementara PPI inti diperkirakan naik 0,2% MoM dan 2,9% YoY.
Analisis teknis: XAU/USD terjebak antara $3,340-$3,370 saat para pedagang menunggu data AS
Pada grafik 4 jam, Emas (XAU/USD) bertahan di dekat Simple Moving Average (SMA) 100 periode di dekat $3,352, sementara SMA 50 periode di $3,370 terus bertindak sebagai resistance terdekat.
Aksi harga tetap terkurung dalam kisaran yang sudah dikenal antara $3,340 dan $3,370, dengan bayangan bawah yang berulang pada candle terbaru menunjukkan minat beli saat penurunan.
Namun, bull belum berhasil mengamankan pergerakan yang berkelanjutan di atas batas atas, menjaga bias jangka pendek netral kecuali data Klaim Pengangguran Awal Mingguan dan PPI pada hari Kamis memberikan katalis yang tegas.
Penembusan tegas di atas $3,370 dapat membuka jalan menuju level psikologis $3,400, sementara penolakan yang berkelanjutan dari zona ini dapat memicu penarikan kembali ke area support $3,340. Penembusan di bawah level ini akan mengekspos target psikologis berikutnya di $3,300.
Indikator momentum memberikan gambaran yang beragam. Relative Strength Index (RSI) pada grafik 4 jam melayang di sekitar 46, menandakan momentum bearish ringan tetapi tanpa keyakinan yang kuat, sementara histogram Moving Average Convergence Divergence (MACD) menunjukkan tanda-tanda datar setelah fase bearish baru-baru ini, dengan garis sinyal masih sedikit di atas garis MACD.
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.