Emas Tanpa Keyakinan Bullish di Tengah Berkurangnya Taruhan Penurunan Suku Bunga The Fed dan Harapan Perdamaian

• Emas mendapatkan beberapa traksi positif selama sesi Asia, meskipun kenaikan tersebut tidak diikuti dengan momentum lebih lanjut.
• Taruhan yang berkurang untuk pemangkasan suku bunga Fed sebesar 50 bps pada bulan September mendukung USD dan membatasi pasangan XAU/USD.
• Harapan untuk kesepakatan damai Rusia-Ukraina mungkin berkontribusi untuk menjaga harga logam berharga ini tetap terkendali.

Emas (XAU/USD) menarik beberapa aksi beli turun selama sesi Asia pada hari Selasa dan bergerak menjauh dari level terendah lebih dari dua minggu yang dicapai pada hari sebelumnya. Meningkatnya keyakinan bahwa Federal Reserve AS (Fed) akan melanjutkan siklus pemangkasan suku bunganya pada bulan September ternyata menjadi faktor kunci yang memberikan dukungan pada logam kuning yang tidak berimbal hasil ini. Selain itu, suasana pasar yang hati-hati mendorong beberapa aliran safe-haven menuju komoditas ini.

Sementara itu, Dolar AS (USD) berusaha untuk membangun momentum positif dari hari sebelumnya di tengah berkurangnya kemungkinan pelonggaran kebijakan yang lebih agresif oleh bank sentral AS. Selain itu, harapan untuk kesepakatan damai Rusia-Ukraina mungkin berkontribusi untuk membatasi kenaikan harga Emas yang tidak berimbal hasil. Para pembeli XAU/USD mungkin memilih untuk menunggu Rapat FOMC Minutes pada hari Rabu dan pidato Ketua Fed Jerome Powell di Simposium Jackson Hole.

Intisari Penggerak Pasar Harian: Emas diuntungkan dari taruhan untuk pemangkasan suku bunga yang akan datang oleh Fed pada bulan September

• Para pedagang memangkas taruhan mereka untuk pemangkasan suku bunga jumbo oleh Federal Reserve pada bulan September setelah rilis Indeks Harga Produsen (IHP) AS yang lebih tinggi pada hari Kamis lalu, yang naik pada bulan Juli dengan laju bulanan tercepat sejak 2022. Selain itu, data awal dari Universitas Michigan menunjukkan pada hari Jumat bahwa ekspektasi inflasi satu tahun meningkat menjadi 4,9% dari 4,5% dan proyeksi lima tahun meningkat menjadi 3,9% dari 3,4%.
• Data tersebut menunjukkan adanya momentum dalam tekanan harga dan mendukung argumen untuk Fed yang hawkish, yang pada gilirannya dipandang sebagai hambatan bagi harga Emas yang tidak berimbal hasil. Namun, para pedagang masih memperkirakan hampir 85% kemungkinan bahwa bank sentral AS akan menurunkan biaya pinjaman pada bulan September dan memberikan setidaknya dua kali pemangkasan suku bunga sebesar 25 basis poin pada akhir tahun. Hal ini menjaga Dolar AS tetap tertekan dan memberikan dukungan pada komoditas ini.
• Sementara itu, lembaga pemeringkat S&P Global mengonfirmasi peringkat sovereign AS 'AA+/A-1+' sambil mempertahankan prospek 'Stabil' di tengah defisit yang stabil, meskipun tinggi. Lembaga tersebut memperkirakan utang pemerintah umum bersih AS akan mendekati 100% dari PDB, mengingat meningkatnya pengeluaran bunga yang tidak dapat diputuskan dan terkait penuaan. Lembaga tersebut lebih lanjut mencatat bahwa prospek menunjukkan hasil defisit fiskal tidak akan membaik secara signifikan, tetapi tidak memproyeksikan penurunan yang persisten selama beberapa tahun ke depan.
• Di sisi geopolitik, Presiden Rusia Vladimir Putin telah setuju untuk bertemu dengan Presiden Ukraina Volodymyr Zelenskyy untuk pertemuan damai. Ini meningkatkan harapan untuk terobosan menuju akhir perang Rusia-Ukraina yang berkepanjangan dan mungkin membatasi apresiasi yang berarti untuk logam berharga safe-haven ini. Para pedagang juga mungkin memilih untuk menunggu lebih banyak petunjuk tentang jalur pemangkasan suku bunga Fed sebelum menempatkan taruhan terarah baru.
• Oleh karena itu, fokus akan tetap tertuju pada rilis FOMC Minutes pada hari Rabu dan pidato Ketua Fed Jerome Powell di Simposium Jackson Hole. Selain itu, para pedagang akan mengambil petunjuk dari rilis IMP pendahuluan pada hari Kamis, yang akan dicari untuk mendapatkan wawasan baru tentang kesehatan ekonomi global. Hal ini, pada gilirannya, mungkin akan menambah volatilitas di sekitar pasangan XAU/USD selama bagian akhir minggu.
• Sementara itu, data pasar perumahan AS pada hari Selasa – Izin Mendirikan Bangunan dan Pembangunan Perumahan Baru – mungkin tidak banyak mempengaruhi logam berharga ini. Meskipun demikian, komentar dari anggota FOMC yang berpengaruh akan mendorong permintaan USD, yang, bersama dengan sentimen risiko yang lebih luas, harus berkontribusi untuk menghasilkan peluang perdagangan jangka pendek di sekitar pasangan XAU/USD.

Emas kemungkinan akan menghadapi hambatan kuat di dekat 200-SMA pada H4, saat ini dipatok di depan $3.350

Indikator teknis yang sedikit negatif pada grafik 4 jam/hari menjamin kehati-hatian bagi para pembeli atau dalam mengantisipasi pergerakan apresiasi yang berarti dalam waktu dekat. Oleh karena itu, setiap pergerakan naik selanjutnya lebih mungkin menghadapi resistance tangguh di dekat Simple Moving Average (SMA) 200-periode pada grafik 4 jam, yang saat ini dipatok di sekitar wilayah $3.347-3.348. Ini diikuti oleh swing high semalam, di sekitar area $3.358, di atasnya pasangan XAU/USD dapat naik ke wilayah $3.372-3.374. Momentum dapat berlanjut lebih jauh dan memungkinkan harga Emas untuk merebut kembali level $3.400 sebelum menargetkan pengujian puncak bulanan, di sekitar area $3.408-3.410.

Di sisi sebaliknya, zona $3.325-3.323, atau di atas level terendah lebih dari dua minggu yang disentuh pada hari Senin, dapat menawarkan support langsung di depan wilayah $3.310-3.300. Penerimaan di bawah level tersebut dapat membuat pasangan XAU/USD rentan untuk mempercepat penurunan menuju zona horizontal $3.283-3.282 sebelum jatuh ke level swing low akhir Juni, di sekitar wilayah $3.268. Yang terakhir ini mewakili batas bawah dari kisaran perdagangan yang hampir tiga bulan, dan penembusan yang meyakinkan di bawahnya akan dilihat sebagai pemicu baru bagi para pedagang bearish.