Emas Berkonsolidasi Pasca Pullback FOMC dari Rekor Tertinggi di Tengah Pemulihan USD Lebih Lanjut

• Emas terhenti dari pullback pasca-FOMC dari level di atas $3.700.
• Sikap dovish The Fed dan meningkatnya ketegangan geopolitik memberikan dukungan bagi logam mulia ini.
• Pemulihan USD lebih lanjut dari level terendah multi-tahun tampaknya membatasi kenaikan untuk pasangan XAU/USD.

Emas (XAU/USD) terlihat mengkonsolidasikan penurunan retracement hari sebelumnya dari level tertinggi, di atas $3.700, yang disentuh setelah pemotongan suku bunga dovish FOMC. Faktanya, bank sentral AS mengisyaratkan dua pemotongan suku bunga lagi sebelum akhir tahun ini, yang, pada gilirannya, bertindak sebagai pendorong bagi logam kuning yang tidak memberikan imbal hasil selama sesi Asia pada hari Kamis. Selain itu, risiko eskalasi lebih lanjut dari ketegangan geopolitik, di tengah perang Rusia-Ukraina yang semakin intensif dan konflik di Timur Tengah, ternyata menjadi faktor lain yang memberikan dukungan bagi komoditas safe-haven ini.

Dalam konferensi pers pasca-pertemuan, Ketua The Fed Jerome Powell menunjukkan bahwa langkah untuk menurunkan suku bunga pada hari Rabu adalah pemotongan manajemen risiko dan menambahkan bahwa ia tidak merasa perlu untuk bergerak cepat terkait suku bunga. Hal ini dapat membantu Dolar AS (USD) untuk membangun pemulihan intraday yang solid dari level terendahnya sejak Februari 2022, yang, pada gilirannya, mungkin membatasi harga Emas. Namun demikian, latar belakang fundamental tampaknya cenderung mendukung para pembeli XAU/USD, menunjukkan bahwa setiap penurunan lebih lanjut dapat dilihat sebagai peluang beli dan kemungkinan akan tetap terbatas.

Intisari Penggerak Pasar Harian: Para pembeli Emas tampaknya enggan karena kekuatan USD yang moderat mengimbangi sinyal dovish The Fed

• Federal Reserve, seperti yang diperkirakan secara luas, menurunkan suku bunga acuan untuk pertama kalinya sejak Desember, sebesar 25 basis poin, menempatkan suku bunga dana semalam dalam kisaran 4,00%-4,25%. Selain itu, bank sentral AS melihat perlunya dua pemotongan suku bunga lagi tahun ini di tengah kekhawatiran tentang melemahnya pasar tenaga kerja AS. Hal ini, pada gilirannya, mengangkat Emas yang tidak memberikan imbal hasil ke level tertinggi sepanjang masa yang baru, di atas $3.700 pada hari Rabu.
• Imbal hasil obligasi Treasury AS dan Dolar AS pulih tajam setelah penurunan singkat yang mengikuti pengumuman tersebut, saat Ketua The Fed Jerome Powell mengatakan bahwa risiko terhadap inflasi cenderung ke atas. Berbicara kepada wartawan, Powell menambahkan bahwa bank sentral berada dalam situasi pertemuan demi pertemuan terkait prospek suku bunga. Hal ini, pada gilirannya, membebani logam kuning yang tidak memberikan imbal hasil dan menyebabkan pembalikan arah intraday yang dramatis.
• Bersamaan dengan keputusan kebijakan, bank sentral AS juga menerbitkan proyeksi ekonomi yang diperbarui, dan kini memperkirakan ekonomi akan tumbuh sebesar 1,6% tahun ini, 1,8% pada 2026, dan 1,9% pada 2027. Sementara itu, estimasi PCE inti The Fed, yang tidak termasuk komponen pangan dan energi yang lebih volatil, menunjukkan laju inflasi sebesar 3,1% tahun ini, 2,6% tahun depan, dan 2,1% pada 2027, sementara proyeksi jangka panjang tetap tidak berubah di target 2%.
• Di front geopolitik, Kementerian Pertahanan Rusia mengatakan bahwa pasukan kami maju ke hampir semua arah di zona operasi militer khusus. Secara terpisah, Kanselir Jerman Friedrich Merz memperingatkan bahwa Rusia telah menguji batas dengan melanggar ruang udara NATO dan UE. Selain itu, kepala Komisi Eropa Ursula von der Leyen ingin Uni Eropa mempercepat penghentian impor gas dan minyak Rusia.
• Militer Israel telah meningkatkan penggunaan kendaraan lapis baja yang dipasang bom untuk menghancurkan lingkungan pemukiman di Kota Gaza dan melanjutkan ofensif brutal yang telah menuai kecaman internasional yang luas. UE sedang mempertimbangkan untuk memberlakukan tarif pada Israel dan menjatuhkan sanksi terhadap menteri ekstremis dalam pemerintah untuk menekan Israel agar mengakhiri perang di Gaza, yang kini telah berlangsung selama 23 bulan.
• Para pedagang kini menantikan agenda ekonomi AS pada hari Kamis – yang menampilkan rilis Klaim Tunjangan Pengangguran Awal Mingguan yang biasa dan Indeks Manufaktur Philly Fed – untuk beberapa dorongan nanti selama sesi Amerika Utara. Selain itu, pembaruan kebijakan Bank of England dapat memberikan beberapa volatilitas dan mempengaruhi pasangan XAU/USD menjelang keputusan kebijakan moneter Bank of Japan yang krusial pada hari Jumat.

Emas dapat mempercepat penurunan korektif di bawah resistance yang berubah menjadi support di $3.645

Relative Strength Index (RSI) harian tetap berada di wilayah jenuh beli dan mungkin mendorong aksi ambil untung di sekitar Emas. Meskipun demikian, pantulan semalam dari sekitar titik perlawanan pola bullish flag, yang kini berubah menjadi support, di dekat wilayah $3.645, memerlukan kewaspadaan bagi para penjual XAU/USD. Oleh karena itu, akan lebih bijaksana untuk menunggu beberapa aksi jual lebih lanjut di bawah area tersebut sebelum mengantisipasi kerugian lebih lanjut menuju area $3.610-3.600.

Di sisi lain, wilayah $3.678-3.680 dapat bertindak sebagai rintangan segera di depan zona $3.700-3.707, atau level tertinggi yang ditetapkan pada hari Rabu. Kekuatan yang berkelanjutan di luar area terakhir akan dilihat sebagai pemicu baru bagi para pedagang bullish dan seharusnya memungkinkan harga Emas untuk membangun momentum terobosan baru-baru ini dan memperpanjang tren naik yang telah mapan yang terlihat selama sebulan terakhir.