Emas Merosot setelah Mencapai Rekor Tertinggi Baru di Tengah Dovish The Fed dan Ketegangan Geopolitik

• Emas mendapatkan dukungan dari kombinasi faktor dan menyentuh puncak baru sepanjang masa pada hari Selasa.
• Prospek dovish The Fed membatasi pemulihan USD baru-baru ini dan menawarkan dukungan bagi komoditas.
• Ketegangan geopolitik yang meningkat ternyata menjadi faktor lain yang mendukung XAU/USD sebagai safe-haven.

Emas (XAU/USD) sedikit mundur setelah menyentuh puncak baru sepanjang masa, di zona $3.759-3.760 selama sesi Asia pada hari Selasa, saat para pembeli menjadi hati-hati di tengah kondisi jenuh beli yang ekstrem. Selain itu, nada positif yang umumnya ada di sekitar pasar ekuitas ternyata menjadi faktor lain yang bertindak sebagai hambatan bagi komoditas safe-haven. Namun, setiap penurunan korektif yang berarti masih tampaknya sulit terjadi di tengah ekspektasi dovish Federal Reserve (Fed), yang mungkin terus memberikan dukungan bagi logam kuning yang tidak berimbal hasil ini.

Faktanya, bank sentral AS menurunkan biaya pinjaman pada hari Rabu lalu untuk pertama kalinya sejak Desember dan mengisyaratkan bahwa dua penurunan suku bunga akan dilakukan tahun ini di tengah tanda-tanda pelunakan pasar tenaga kerja. Hal ini, pada gilirannya, menjaga Dolar AS (USD) tertekan di bawah level tertinggi satu minggu, yang dicapai pada hari Senin, dan seharusnya memberikan dukungan bagi Emas. Selain itu, risiko geopolitik yang berasal dari perang Rusia-Ukraina dan konflik di Timur Tengah seharusnya membatasi kerugian bagi komoditas menjelang pidato Ketua Fed Jerome Powell nanti hari ini.

Intisari Penggerak Pasar Harian: Para pembeli Emas mempertahankan kendali di tengah ekspektasi dovish Fed, risiko geopolitik

• Ekspektasi yang menguat akan penurunan suku bunga lebih lanjut oleh Federal Reserve AS dan permintaan safe-haven yang terus berlanjut, didorong oleh meningkatnya ketegangan geopolitik, mengangkat harga Emas ke puncak baru sepanjang masa selama sesi Asia pada hari Selasa.
• Ketua Fed Jerome Powell mengatakan pada hari Rabu lalu bahwa langkah untuk menurunkan suku bunga adalah pemotongan manajemen risiko dan menambahkan bahwa dia tidak merasa perlu untuk bergerak cepat pada suku bunga karena risiko inflasi tetap condong ke arah atas.
• Namun, para pedagang percaya bahwa suku bunga akan turun jauh lebih cepat daripada yang diproyeksikan Fed dan bertaruh pada kemungkinan bahwa suku bunga jangka pendek, yang saat ini berada di kisaran 4,00%-4,25%, akan turun di bawah 3% pada akhir 2026.
• Hal ini, pada gilirannya, menyebabkan penarikan kembali semalam pada Dolar AS (USD) dari level tertinggi lebih dari satu minggu, yang, bersama dengan permintaan safe-haven yang didorong oleh meningkatnya ketegangan geopolitik, mungkin terus mendukung komoditas safe-haven.
• Meskipun upaya diplomatik baru-baru ini untuk menemukan cara mengakhiri perang yang telah berlangsung lebih dari tiga tahun, pertempuran telah meningkat dalam beberapa bulan terakhir. Faktanya, Rusia dan Ukraina saling menuduh melakukan serangan drone mematikan di daerah sipil pada hari Senin.
• Sementara itu, negara-negara NATO telah menuduh Rusia melanggar wilayah udara anggota aliansi Estonia, Polandia, dan Rumania. Namun, Rusia membantah klaim tersebut dan menyalahkan kekuatan Eropa karena mengajukan tuduhan yang tidak berdasar.
• Hamas meningkatkan serangannya dan meluncurkan beberapa roket ke Israel di tengah serangan yang meningkat oleh Angkatan Pertahanan Israel di Gaza. Sementara itu, pemerintahan Trump telah memperingatkan Israel agar tidak mencaplok Tepi Barat.
• Para pedagang kini menantikan pidato Ketua Fed Jerome Powell yang dijadwalkan nanti selama sesi Amerika Utara, yang mungkin mempengaruhi dinamika harga USD dan memberikan dorongan jangka pendek bagi pasangan XAU/USD.

Para pembeli Emas tampaknya tidak terpengaruh oleh RSI harian yang jenuh beli; pembelian saat turun seharusnya membatasi pullback korektif

Dari perspektif teknis, penembusan semalam dan penutupan di atas level $3.700 dapat dilihat sebagai pemicu baru bagi para pedagang bullish. Selain itu, pergerakan naik baru-baru ini tetap tidak terpengaruh oleh Relative Strength Index (RSI) yang jenuh beli pada grafik harian. Hal ini, pada gilirannya, mendukung kasus untuk pergerakan apresiasi lebih lanjut dalam jangka pendek bagi harga Emas, menunjukkan bahwa setiap penurunan korektif dapat dilihat sebagai peluang untuk membeli.

Sementara itu, wilayah $3.726-3.725 kini tampaknya melindungi sisi bawah langsung menjelang level angka bulat $3.700. Support relevan berikutnya dipatok di dekat zona $3.686-3.685, yang, jika ditembus, mungkin memicu beberapa penjualan teknis dan menyeret harga Emas ke area $3.651-3.650. Penembusan yang meyakinkan di bawah level tersebut akan menunjukkan kemungkinan kelelahan bullish dan membuka jalan untuk penurunan korektif yang lebih dalam.