USD/INR Menghentikan Penurunan Beruntun Empat Hari Saat Taruhan Dovish The Fed Menurun
- Rupee India dibuka lebih rendah mendekati 88,80 terhadap Dolar AS menjelang data NFP AS untuk bulan September.
- Banyak anggota FOMC menentang penurunan suku bunga lainnya pada bulan Desember.
- RBI diprakirakan akan memangkas Suku Bunga Repo lebih lanjut tahun ini.
Rupee India (INR) dibuka dengan nada negatif terhadap Dolar AS (USD) pada hari Kamis. Pasangan USD/INR melonjak mendekati 88,80 seiring Dolar AS (USD) berkinerja lebih baik dibandingkan rekan-rekannya, setelah rilis risalah rapat Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) untuk pertemuan kebijakan bulan Oktober pada hari Rabu. Dalam pertemuan kebijakan tersebut, The Fed memutuskan untuk memangkas suku bunga sebesar 25 basis poin (bps) menjadi 3,75%-4,00%.
Pada saat berita ini ditulis, Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak nilai Greenback terhadap enam mata uang utama, kembali ke level tertinggi lebih dari lima bulan sekitar 100,40.
Risalah FOMC menunjukkan bahwa beberapa pembuat kebijakan akan merasa puas bahkan jika suku bunga tetap stabil, karena pemangkasan suku bunga secara langsung untuk kedua kalinya berturut-turut dapat menghambat kemajuan inflasi kembali ke target 2% bank sentral.
Selama pertemuan kebijakan bulan Desember, para pejabat terpecah pendapat tentang pengurangan suku bunga lagi, dengan alasan bahwa ekspansi moneter lebih lanjut dapat meningkatkan ekspektasi inflasi dan meredakan kepercayaan rumah tangga terhadap komitmen bank sentral untuk menurunkan inflasi ke target 2% secara tepat waktu.
Pernyataan dari banyak pejabat The Fed yang menunjukkan jeda dalam siklus ekspansi moneter telah mengakibatkan pengurangan lebih lanjut dalam taruhan yang mendukung pemangkasan suku bunga pada bulan Desember. Menurut alat CME FedWatch, probabilitas The Fed memangkas suku bunga sebesar 25 basis poin (bps) menjadi 3,50%-3,75% dalam pertemuan bulan Desember telah menurun menjadi 32,8% dari 50,1% yang terlihat sehari sebelum rilis risalah FOMC.
Intisari Penggerak Pasar Harian: Investor menunggu data NFP AS untuk petunjuk baru tentang status pasar tenaga kerja saat ini
- Pembukaan yang kuat oleh pasangan USD/INR pada hari Kamis juga didorong oleh kelemahan Rupee India. Mata uang India berada di bawah tekanan seiring investor menjadi cemas atas penundaan pengumuman kesepakatan perdagangan antara Amerika Serikat (AS) dan India.
- Negosiator utama dari kedua negara telah menyatakan bahwa mereka dekat untuk mencapai kesepakatan; namun, tidak adanya pengumuman konkret telah membuat investor tetap waspada.
- Sementara itu, semakin banyak penerimaan di kalangan peserta pasar keuangan bahwa Reserve Bank of India (RBI) akan memangkas suku bunga dalam pertemuan kebijakan bulan Desember juga menjaga Rupee India di bawah tekanan.
- Taruhan dovish RBI telah meningkat karena tekanan inflasi yang mereda. Pada bulan Oktober, inflasi ritel melambat dengan kecepatan yang lebih cepat dari yang diperkirakan menjadi 0,25% secara tahunan, didorong oleh harga makanan yang lembut dan pemotongan pajak pada barang konsumsi yang diumumkan pada kuartal ketiga tahun ini. Ini adalah bulan kedua berturut-turut ketika data inflasi berada di bawah rentang toleransi RBI sebesar 2%-6%.
- Ke depan, investor akan fokus pada data Indeks Manajer Pembelian (PMI) HSBC flash India untuk bulan November, yang akan dirilis pada hari Jumat.
- Dalam sesi hari Kamis, pemicu utama untuk pasangan USD/INR akan menjadi data Nonfarm Payrolls (NFP) AS untuk bulan September, yang akan dipublikasikan pada pukul 13:30 GMT. Investor akan memperhatikan data ketenagakerjaan resmi karena akan mempengaruhi ekspektasi pasar untuk prospek kebijakan moneter The Fed.
- Ekonom memprakirakan bahwa pemberi kerja AS telah menciptakan 50 ribu lapangan kerja baru, lebih tinggi dari 22 ribu pada bulan Agustus. Tingkat Pengangguran diperkirakan tidak berubah di 4,3%. Pendapatan Per Jam Rata-Rata, ukuran kunci pertumbuhan upah, diperkirakan tumbuh stabil sebesar 0,3% dan 3,7% secara bulanan maupun tahunan.
Analisis Teknis: USD/INR naik mendekati 88,80
Pasangan USD/INR melonjak mendekati 88,80 saat dibuka pada hari Kamis. Pasangan ini menghentikan rentetan kerugian selama empat hari setelah menarik tawaran di bawah Exponential Moving Average (EMA) 20-hari, yang diperdagangkan sekitar 88,70.
Indeks Kekuatan Relatif (RSI) 14-hari rebound menuju 60,00. Penembusan tegas oleh RSI di atas level tersebut akan memicu momentum bullish.
Melihat ke bawah, level terendah 21 Agustus di 87,07 akan berfungsi sebagai support kunci untuk pasangan ini. Di sisi atas, level tertinggi sepanjang masa di 89,12 akan menjadi penghalang kunci.
Pertanyaan Umum Seputar Rupee India
Rupee India (INR) adalah salah satu mata uang yang paling sensitif terhadap faktor eksternal. Harga Minyak Mentah (negara ini sangat bergantung pada Minyak impor), nilai Dolar AS – sebagian besar perdagangan dilakukan dalam USD – dan tingkat investasi asing, semuanya berpengaruh. Intervensi langsung oleh Bank Sentral India (RBI) di pasar valas untuk menjaga nilai tukar tetap stabil, serta tingkat suku bunga yang ditetapkan oleh RBI, merupakan faktor-faktor lain yang memengaruhi Rupee.
Bank Sentral India (Reserve Bank of India/RBI) secara aktif melakukan intervensi di pasar valas untuk menjaga nilai tukar tetap stabil, guna membantu memperlancar perdagangan. Selain itu, RBI berupaya menjaga tingkat inflasi pada target 4% dengan menyesuaikan suku bunga. Suku bunga yang lebih tinggi biasanya memperkuat Rupee. Hal ini disebabkan oleh peran 'carry trade' di mana para investor meminjam di negara-negara dengan suku bunga yang lebih rendah untuk menempatkan uang mereka di negara-negara yang menawarkan suku bunga yang relatif lebih tinggi dan memperoleh keuntungan dari selisihnya.
Faktor-faktor ekonomi makro yang memengaruhi nilai Rupee meliputi inflasi, suku bunga, tingkat pertumbuhan ekonomi (PDB), neraca perdagangan, dan arus masuk dari investasi asing. Tingkat pertumbuhan yang lebih tinggi dapat menyebabkan lebih banyak investasi luar negeri, yang mendorong permintaan Rupee. Neraca perdagangan yang kurang negatif pada akhirnya akan mengarah pada Rupee yang lebih kuat. Suku bunga yang lebih tinggi, terutama suku bunga riil (suku bunga dikurangi inflasi) juga positif bagi Rupee. Lingkungan yang berisiko dapat menyebabkan arus masuk yang lebih besar dari Investasi Langsung dan Tidak Langsung Asing (Foreign Direct and Indirect Investment/FDI dan FII), yang juga menguntungkan Rupee.
Inflasi yang lebih tinggi, khususnya, jika relatif lebih tinggi daripada mata uang India lainnya, umumnya berdampak negatif bagi mata uang tersebut karena mencerminkan devaluasi melalui kelebihan pasokan. Inflasi juga meningkatkan biaya ekspor, yang menyebabkan lebih banyak Rupee dijual untuk membeli impor asing, yang berdampak negatif terhadap Rupee. Pada saat yang sama, inflasi yang lebih tinggi biasanya menyebabkan Bank Sentral India (Reserve Bank of India/RBI) menaikkan suku bunga dan ini dapat berdampak positif bagi Rupee, karena meningkatnya permintaan dari para investor internasional. Efek sebaliknya berlaku pada inflasi yang lebih rendah.