Dow Jones Industrial Average Mengincar Rally Santa Claus menjelang Liburan
- Dow Jones naik sekitar 250 poin untuk memulai minggu yang dipersingkat oleh liburan.
- Ekuitas secara luas bersifat bullish menjelang akhir tahun 2025.
- Perubahan tenaga kerja ADP AS dan data PDB AS akan dirilis minggu ini.
Dow Jones Industrial Average (DJIA) mendapatkan momentum pada hari Senin, memasuki jadwal liburan Natal dengan posisi terdepan saat pasar ekuitas condong ke sisi bullish untuk menutup tahun perdagangan. Saham-saham yang terkait dengan perdagangan AI naik, dengan dorongan besar datang dari sektor keuangan dan material.
Saham rally untuk menutup tahun 2025
Pasar ekuitas berputar ke sisi tinggi untuk menutup sisa jendela perdagangan 2025 dengan harapan memicu rally Santa Claus di saat-saat terakhir, tetapi waktu semakin menipis dengan pasar saham yang dijadwalkan ditutup lebih awal minggu ini. Bursa Efek New York (NYSE) akan tutup lebih awal pada pukul 1800 GMT (1300 EST) pada hari Rabu. Volatilitas bisa meningkat menjelang liburan, tetapi momentum pasar secara keseluruhan kemungkinan akan tetap tenang memasuki tahun baru saat para investor menepi.
Setelah pemangkasan suku bunga ketiga berturut-turut oleh Federal Reserve (The Fed) awal bulan ini, saham-saham 'ekonomi riil' melangkah lebih tinggi, dengan sektor material konstruksi naik hampir 1,5% pada hari Senin. Segmen perbankan juga naik 1,3% saat sektor keuangan melangkah lebih tinggi dengan harapan untuk pelonggaran suku bunga lebih lanjut.
Reaksi data tetap tenang setelah kekosongan data shutdown
Reaksi pasar secara keseluruhan terhadap angka inflasi terbaru tetap tenang, meskipun ada pelonggaran headline dalam angka inflasi kunci. Melihat lebih dalam ke laporan Indeks Harga Konsumen (IHK) terbaru, ketakutan pasar terhadap angka-angka tersebut adalah hal yang wajar: Shutdown panjang pemerintah AS awal kuartal keempat menghentikan pengumpulan data di lembaga federal, memicu kekosongan dalam titik data inflasi kunci. Secara khusus, inflasi sewa dan biaya tempat tinggal tercatat di 0,0% untuk periode pelaporan terbaru, sebuah ketidakmungkinan fungsional karena perumahan di AS tetap berada dalam apa yang sebagian besar analis sebut sebagai 'krisis keterjangkauan'.
Meskipun dengan antusiasme tinggi terhadap ekspektasi pemangkasan suku bunga lebih lanjut, para investor menahan diri untuk membuat keputusan berdasarkan laporan inflasi IHK terbaru, yang secara luas dianggap sebagai wash bagi banyak analis berkat kekosongan data akibat shutdown. Para pengambil kebijakan di The Fed kemungkinan akan melihat angka inflasi terbaru dengan tingkat skeptisisme yang sama.
Perubahan Ketenagakerjaan ADP AS dan angka pertumbuhan Produk Domestik Bruto (PDB) dijadwalkan pada hari Selasa dan akan menjadi dorongan terakhir data ekonomi AS sebelum shutdown liburan. Rata-rata 4 minggu ADP terakhir tercatat pada angka yang relatif mengecewakan 16,25 Ribu, yang menunjukkan bahwa kelemahan yang sedang berlangsung di pasar tenaga kerja AS kemungkinan akan berlanjut. Di sisi pertumbuhan, PDB tahunan AS untuk kuartal ketiga diperkirakan melambat menjadi 3,2% dari 3,8%, bertentangan dengan staf pemerintahan Trump yang telah menyarankan bahwa pertumbuhan Amerika bisa mempercepat menjadi 4-5% menjelang akhir tahun.
Grafik harian Dow Jones
Pertanyaan Umum Seputar Dow Jones
Dow Jones Industrial Average, salah satu indeks pasar saham tertua di dunia, disusun dari 30 saham yang paling banyak diperdagangkan di AS. Indeks ini dibobot berdasarkan harga, bukan berdasarkan kapitalisasi. Indeks ini dihitung dengan menjumlahkan harga saham-saham penyusunnya dan membaginya dengan faktor, yang saat ini adalah 0,152. Indeks ini didirikan oleh Charles Dow, yang juga mendirikan Wall Street Journal. Pada tahun-tahun berikutnya, indeks ini dikritik karena tidak cukup mewakili secara luas karena hanya melacak 30 konglomerat, tidak seperti indeks yang lebih luas seperti S&P 500.
Banyak faktor yang mendorong Dow Jones Industrial Average (DJIA). Kinerja agregat perusahaan komponen yang terungkap dalam laporan laba perusahaan triwulanan adalah yang utama. Data ekonomi makro AS dan global juga berkontribusi karena berdampak pada sentimen investor. Tingkat suku bunga, yang ditetapkan oleh Federal Reserve (The Fed), juga memengaruhi DJIA karena memengaruhi biaya kredit, yang sangat diandalkan oleh banyak perusahaan. Oleh karena itu, inflasi dapat menjadi pendorong utama serta metrik lain yang memengaruhi keputusan The Fed.
Teori Dow adalah metode untuk mengidentifikasi tren utama pasar saham yang dikembangkan oleh Charles Dow. Langkah kuncinya adalah membandingkan arah Dow Jones Industrial Average (DJIA) dan Dow Jones Transportation Average (DJTA) dan hanya mengikuti tren saat keduanya bergerak ke arah yang sama. Volume adalah kriteria konfirmasi. Teori ini menggunakan elemen analisis puncak dan palung. Teori Dow mengemukakan tiga fase tren: akumulasi, saat uang pintar mulai membeli atau menjual; partisipasi publik, saat masyarakat luas ikut serta; dan distribusi, saat uang pintar keluar.
Ada sejumlah cara untuk memperdagangkan DJIA. Salah satunya adalah dengan menggunakan ETF yang memungkinkan investor memperdagangkan DJIA sebagai sekuritas tunggal, daripada harus membeli saham di semua 30 perusahaan konstituen. Contoh utama adalah SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Kontrak berjangka DJIA memungkinkan para pedagang untuk berspekulasi terhadap nilai indeks di masa mendatang dan Opsi memberikan hak, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual indeks pada harga yang telah ditentukan di masa mendatang. Reksa dana memungkinkan para investor untuk membeli saham dari portofolio saham DJIA yang terdiversifikasi sehingga memberikan eksposur terhadap indeks keseluruhan.