Emas Melemah seiring Kenaikan USD dan Sentimen Risk-On Mendominasi Menjelang Risalah Rapat FOMC
- Emas bergerak lebih rendah untuk hari kedua berturut-turut di tengah kombinasi faktor negatif.
- USD mempertahankan keuntungan semalam dan melemahkan permintaan untuk komoditas.
- Nada risiko positif juga membebani pasangan XAU/USD saat perdagangan menunggu Risalah FOMC.
Emas (XAU/USD) menarik beberapa aksi jual lanjutan untuk hari kedua berturut-turut dan merosot ke area $4.922 selama sesi Asia pada hari Selasa di tengah likuiditas tipis akibat liburan Tahun Baru Imlek di Tiongkok. Namun, komoditas ini kurang memiliki keyakinan bearish dan tetap di atas level terendah swing minggu lalu saat para pedagang menunggu lebih banyak petunjuk tentang jalur penurunan suku bunga Federal Reserve (Fed) AS sebelum menempatkan taruhan terarah baru.
Oleh karena itu, fokus akan tetap tertuju pada rilis Risalah FOMC pada hari Rabu. Selain itu, Indeks Harga Belanja Konsumsi Pribadi (PCE) AS, yang akan dirilis pada hari Jumat, akan memainkan peran kunci dalam mempengaruhi dinamika harga Dolar AS (USD) jangka pendek. Hal ini, pada gilirannya, akan memberikan dorongan baru bagi Emas yang tidak berimbal hasil selama bagian akhir minggu. Sementara itu, USD terlihat berjuang untuk menarik pembeli di tengah ekspektasi dovish dari Fed.
Faktanya, para pedagang memperkirakan kemungkinan yang lebih tinggi bahwa bank sentral AS akan menurunkan biaya pinjaman pada bulan Juni dan memotong suku bunga lebih dari dua kali tahun ini. Hal ini, pada gilirannya, gagal membantu USD dalam menarik pembeli yang berarti dan harus terus bertindak sebagai pendorong bagi Emas. Selain itu, ketegangan menjelang putaran kedua pembicaraan nuklir AS-Iran, yang bertujuan untuk meredakan ketegangan, memberikan dukungan bagi logam mulia safe-haven dan membatasi kerugian.
Namun, lingkungan risk-on yang berlaku – seperti yang digambarkan oleh nada positif secara umum di sekitar pasar ekuitas – mungkin membatasi setiap upaya pemulihan harga Emas. Para pedagang kini menantikan rilis Indeks Manufaktur Empire State, yang, bersama dengan pernyataan dari Fed, dapat mendorong komoditas. Meskipun demikian, latar belakang fundamental yang beragam ini menunjukkan perlunya kehati-hatian sebelum menempatkan taruhan terarah di sekitar pasangan XAU/USD.
Grafik 1-jam XAU/USD
Emas tampak rentan saat berada di bawah resistance SMA 100-jam yang penting
Kegagalan semalam untuk membangun momentum di atas Simple Moving Average (SMA) 100-jam yang menurun dan penurunan berikutnya menguntungkan para pedagang bearish. Garis Moving Average Convergence Divergence (MACD) tetap di bawah garis Sinyalnya dan di bawah tanda nol, sementara histogram negatif menyempit, mengisyaratkan memudarnya momentum penurunan. Relative Strength Index berada di 40,75 (netral-ke-bearish), naik dari pembacaan sebelumnya dan mengisyaratkan stabilisasi awal.
Di bawah rata-rata yang menurun, para penjual mempertahankan inisiatif dan risiko cenderung ke sisi negatif. Penutupan yang tegas kembali di atas SMA 100 diperlukan untuk mengubah nada, karena perubahan MACD yang berkelanjutan ke atas dan pergerakan RSI melewati 50 dapat membuka fase pemulihan. Hingga sinyal-sinyal tersebut terwujud, rebound akan menghadapi tekanan, dan pengaturan yang lebih luas akan terus mendukung pengujian level yang lebih rendah.
(Analisis teknis dari cerita ini ditulis dengan bantuan alat AI.)
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.