Valas Hari Ini: Menanti Data Inflasi AS dan Testimoni Ketua The Fed Warsh saat Harga Minyak Melonjak
Berikut yang perlu Anda ketahui pada hari Selasa, 14 Juli:
Harga Minyak Mentah naik tajam selama dua hari berturut-turut pada hari Selasa karena para investor semakin khawatir tentang keberlanjutan gencatan senjata antara Amerika Serikat (AS) dan Iran. Pada paruh kedua hari ini, Biro Statistik Tenaga Kerja AS (BLS) akan mempublikasikan data Indeks Harga Konsumen (IHK) untuk bulan Juni. Selain itu, Ketua Federal Reserve (The Fed) Kevin Warsh akan memberikan kesaksian mengenai Laporan Kebijakan Moneter Setengah Tahunan di hadapan Komite Jasa Keuangan DPR AS.
Harga Dolar AS Minggu ini
Tabel di bawah menunjukkan persentase perubahan Dolar AS (USD) terhadap mata uang utama yang terdaftar minggu ini. Dolar AS adalah yang terkuat melawan Franc Swiss.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.15% | 0.25% | 0.36% | -0.16% | 0.23% | -0.40% | 0.83% | |
| EUR | -0.15% | 0.09% | 0.24% | -0.32% | 0.03% | -0.56% | 0.68% | |
| GBP | -0.25% | -0.09% | 0.09% | -0.41% | -0.06% | -0.65% | 0.63% | |
| JPY | -0.36% | -0.24% | -0.09% | -0.60% | -0.14% | -0.81% | 0.42% | |
| CAD | 0.16% | 0.32% | 0.41% | 0.60% | 0.47% | -0.21% | 1.04% | |
| AUD | -0.23% | -0.03% | 0.06% | 0.14% | -0.47% | -0.59% | 0.58% | |
| NZD | 0.40% | 0.56% | 0.65% | 0.81% | 0.21% | 0.59% | 1.29% | |
| CHF | -0.83% | -0.68% | -0.63% | -0.42% | -1.04% | -0.58% | -1.29% |
Heat Map menunjukkan persentase perubahan mata uang utama terhadap satu sama lain. Mata uang dasar diambil dari kolom kiri, sedangkan mata uang pembanding diambil dari baris atas. Misalnya, jika Anda memilih Dolar AS dari kolom kiri dan berpindah sepanjang garis horizontal ke Yen Jepang, persentase perubahan yang ditampilkan dalam kotak akan mewakili USD (dasar)/JPY (pembanding).
Militer AS melancarkan serangan selama tiga hari berturut-turut pada hari Senin dan media Iran melaporkan ledakan di pulau Kish, Qeshm dan Abu Musa, serta di kota pelabuhan Bandar Abbas. Sebagai balasan, Iran menyerang lokasi militer AS di Kuwait, Bahrain, Yordania, dan dua supertanker minyak di Selat Hormuz. Sementara itu, Komando Pusat AS mengatakan bahwa mereka telah memberlakukan kembali blokade terhadap pelabuhan-pelabuhan Iran dan Presiden AS Donald Trump mengatakan bahwa AS akan "menjadi penjaga" Selat Hormuz dan mengenakan biaya tol 20% untuk jalur aman. Setong West Texas Intermediate naik hampir 9% pada hari Senin dan terakhir terlihat diperdagangkan di sekitar $80, naik lagi 2,5% pada hari ini.
Dolar AS (USD) diuntungkan oleh suasana pasar yang menghindari risiko, dengan Indeks USD ditutup di wilayah positif pada hari Senin. Indeks tersebut tetap relatif tenang dan berfluktuasi dalam kisaran sempit di atas 101,00. Inflasi IHK tahunan di AS diprakirakan melemah ke 3,8% di bulan Juni dari 4,2% di bulan Mei.
Waller menandai risiko kenaikan suku bunga dalam waktu dekat jika inflasi inti tetap panas, menjaga Dolar tetap didukung
Gubernur The Fed Christopher Waller menyampaikan nada yang sedikit lebih hawkish pada hari Senin, dengan skor FXS Speechtracker di 7/10, di atas rata-rata historis 6,4/10, menandakan meningkatnya sensitivitas terhadap risiko inflasi yang lebih tinggi. Peringatan eksplisit bahwa pembacaan inflasi inti yang kembali panas pekan ini dapat memaksa pertimbangan kenaikan suku bunga dalam waktu dekat, bersama dengan penegasan perlunya "beberapa bulan" inflasi inti yang lebih rendah sebelum menyatakan adanya kemajuan, menggeser keseimbangan risiko ke arah kebijakan yang lebih ketat meskipun jalur yang kredibel menuju 2% tanpa suku bunga yang lebih tinggi masih diakui. Secara keseluruhan, kombinasi kekhawatiran terhadap inflasi inti, keyakinan pada ekonomi riil, dan tekad untuk tidak mengulangi kesalahan 2021 mendukung Dolar berdasarkan penyesuaian risiko.
Indeks Sentimen The Fed FXS naik 0,84 poin menjadi 127,19, menegaskan bahwa pidato tersebut berada dengan kuat di wilayah hawkish dibandingkan dengan patokan netral 100. Kesesuaian antara Indeks Sentimen The Fed FXS yang lebih tinggi dan skor FXS Speechtracker yang berada di atas baseline menegaskan bahwa risiko kebijakan condong ke arah pengetatan tambahan jika data inflasi inti mendatang tidak mendingin secara berarti.
EUR/USD tetap berada dalam fase konsolidasi di bawah 1,1400 setelah turun sekitar 0,3% pada hari Senin. Presiden Bank Sentral Eropa (European Central Bank/ECB) Christine Lagarde akan bertemu dengan Menteri Keuangan AS Scott Bessent nanti pada hari ini dan ia diprakirakan akan menyampaikan pidato.
GBP/USD stabil di dekat 1,3350 setelah aksi bearish pada hari Senin. Kantor Statistik Nasional Inggris akan mempublikasikan data Produk Domestik Bruto bulanan untuk bulan Mei pada akhir pekan ini.
Setelah naik sekitar 0,5% pada hari Senin, USD/JPY tetap tenang pada pagi hari Eropa pada hari Selasa dan bergerak sideways di atas 162,00. Menteri Keuangan Jepang Satsuki Katayama mengatakan pada awal hari Selasa bahwa perubahan tajam dalam lingkungan pengelolaan aset dapat mendorong peninjauan portofolio Government Pension Investment Fund (GPIF).
Kepala Ekonom Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) Paul Conway mengatakan pada hari Selasa bahwa pelonggaran tambahan stimulus moneter kemungkinan akan diperlukan jika inflasi akibat konflik di Timur Tengah terbukti persisten. NZD/USD mengumpulkan momentum bullish pada hari Selasa dan diperdagangkan di dekat 0,5800, naik sekitar 0,8% pada hari ini.
Emas (XAU/USD) turun hampir 3% pada hari Senin dan menguji $4.000. XAU/USD mengalami koreksi pada awal hari Selasa dan diperdagangkan di dekat $4.030.
Pertanyaan Umum Seputar Inflasi
Inflasi mengukur kenaikan harga sekeranjang barang dan jasa yang representatif. Inflasi utama biasanya dinyatakan sebagai perubahan persentase berdasarkan basis bulan ke bulan (MoM) dan tahun ke tahun (YoY). Inflasi inti tidak termasuk elemen yang lebih fluktuatif seperti makanan dan bahan bakar yang dapat berfluktuasi karena faktor geopolitik dan musiman. Inflasi inti adalah angka yang menjadi fokus para ekonom dan merupakan tingkat yang ditargetkan oleh bank sentral, yang diberi mandat untuk menjaga inflasi pada tingkat yang dapat dikelola, biasanya sekitar 2%.
Indeks Harga Konsumen (IHK) mengukur perubahan harga sekeranjang barang dan jasa selama periode waktu tertentu. Biasanya dinyatakan sebagai perubahan persentase berdasarkan basis bulan ke bulan (MoM) dan tahun ke tahun (YoY). IHK Inti adalah angka yang ditargetkan oleh bank sentral karena tidak termasuk bahan makanan dan bahan bakar yang mudah menguap. Ketika IHK Inti naik di atas 2%, biasanya akan menghasilkan suku bunga yang lebih tinggi dan sebaliknya ketika turun di bawah 2%. Karena suku bunga yang lebih tinggi positif untuk suatu mata uang, inflasi yang lebih tinggi biasanya menghasilkan mata uang yang lebih kuat. Hal yang sebaliknya berlaku ketika inflasi turun.
Meskipun mungkin tampak berlawanan dengan intuisi, inflasi yang tinggi di suatu negara mendorong nilai mata uangnya naik dan sebaliknya untuk inflasi yang lebih rendah. Hal ini karena bank sentral biasanya akan menaikkan suku bunga untuk melawan inflasi yang lebih tinggi, yang menarik lebih banyak arus masuk modal global dari para investor yang mencari tempat yang menguntungkan untuk menyimpan uang mereka.
Dahulu, Emas merupakan aset yang diincar para investor saat inflasi tinggi karena emas dapat mempertahankan nilainya, dan meskipun investor masih akan membeli Emas sebagai aset safe haven saat terjadi gejolak pasar yang ekstrem, hal ini tidak terjadi pada sebagian besar waktu. Hal ini karena saat inflasi tinggi, bank sentral akan menaikkan suku bunga untuk mengatasinya. Suku bunga yang lebih tinggi berdampak negatif bagi Emas karena meningkatkan biaya peluang untuk menyimpan Emas dibandingkan dengan aset berbunga atau menyimpan uang dalam rekening deposito tunai. Di sisi lain, inflasi yang lebih rendah cenderung berdampak positif bagi Emas karena menurunkan suku bunga, menjadikan logam mulia ini sebagai alternatif investasi yang lebih layak.