Apa Yang Akan Terjadi Jika Investor Menjadi "Takut"? - Natixis

Analis di Natixis mengeksplorasi, apa yang bisa terjadi jika investor menjadi "takut"?

Kutipan Utama

• Koreksi pasar ekuitas pada awal Februari 2018 rupanya membuat investor lebih "takut". Apa yang terjadi saat investor takut?
• Mereka melakukan lindung nilai terhadap risiko penurunan pasar (oleh karena itu kebangkitan VIX);
• Mereka beralih ke obligasi bebas risiko, yang membatasi kenaikan suku bunga jangka panjang pada obligasi pemerintah di Amerika Serikat dan di negara-negara zona euro utama;
• Mereka memiliki aset berisiko rendah (ekuitas, obligasi korporasi, komoditas), sehingga menurunkan harga aset semacam itu untuk waktu yang lama;
• Mereka beralih ke aset safe haven seperti emas, yang karenanya harga naik.
• Kesimpulan: Sebuah perubahan rezim di pasar keuangan

Oleh karena itu sebuah rezim baru muncul di pasar keuangan, dan mungkin akan bertahan. Koreksi pasar ekuitas pada bulan Februari 2018 mungkin membawa perubahan rezim di pasar keuangan, di mana investor takut: mereka takut penurunan harga aset berisiko. Kami telah melihat bahwa semua konsekuensi dari rezim ini (untuk volatilitas, suku bunga bebas risiko, harga aset dan aset safe haven) telah ada sejak koreksi pasar ekuitas pada awal Februari 2018.