USD/JPY Sentuh Level Tertinggi Baru Lima Tahun di Sekitar 118,00 karena Imbal Hasil Obligasi AS Menguat

• USD/JPY mencetak kenaikan 6 hari beruntun untuk menyentuh level tertinggi baru sejak Januari 2017.
• Imbal hasil obligasi pemerintah AS lima tahun menyentuh rekor tertinggi baru, imbal hasil 10 tahun menyentuh puncak baru bulanan.
• Sentimen pasar berkurang karena pembicaraan damai Rusia-Ukraina kontras dengan invasi Moskow dan permintaan yang keras.
• Masalah COVID baru di Tiongkok dan ekspektasi inflasi AS yang tinggi sepanjang masa juga berkontribusi pada bias bullish menjelang  peristiwa kunci FOMC.

USD/JPY terus naik di sekitar level tertinggi dalam lima tahun, naik 0,45% intraday mendekati 117,77 menjelang sesi Eropa hari ini. Sebelumnya di Asia, pasangan Yen menyentuh puncak baru multi-hari di 117,87 karena obligasi AS mendorong permintaan Greenback menjelang peristiwa kunci Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) pekan ini.

Imbal hasil obligasi pemerintah AS lima tahun menyentuh level tertinggi baru sepanjang masa di atas 2,0% di tengah rekor ekspektasi inflasi. Imbal hasil obligasi pemerintah AS 10 tahun juga menyentuh tertinggi baru satu bulan di sekitar 2,04%. Perlu dicatat bahwa ekspektasi inflasi AS, yang diukur dengan tingkat inflasi impas 10 tahun berdasarkan data Federal Reserve (FRED) St. Louis, naik ke rekor tertinggi 2,94% pada akhir sesi Amerika Utara hari Jumat.

Indeks Dolar AS (DXY) naik mengikuti imbal hasil yang lebih kuat dan mencetak tren naik tiga hari di sekitar 99,16.

Selain harapan kenaikan suku bunga 0,50% dari The Fed, seperti yang dirasakan dari CME's FedWatch Tool, kekhawatiran ketegangan lebih lanjut antara Ukraina dan Rusia juga mendukung permintaan safe-haven Dolar AS. Meskipun berita utama akhir pekan menunjukkan kemajuan 'lebih cerah' dalam pembicaraan damai, penembakan terbaru militer Rusia di Ukraina ditambah dengan tuntutan tinggi dari kedua pihak akan meredakan prospek perdamaian.

Di tempat lain, Tiongkok melaporkan infeksi COVID harian tertinggi sejak Mei 2020 dan mengumumkan lockdown di kota Shenzhen. Kekhawatiran baru virus Corona di Tiongkok memperbarui kekhawatiran pandemi awal dan memangkas sentimen risk-on awal di Asia.

Di tengah drama ini, Perdana Menteri Jepang Fumio Kishida mengkritik invasi Rusia dan mendorong tatanan internasional baru sementara juga menolak perlunya pembicaraan nuklir dengan AS.

USD/JPY kemungkinan akan menyaksikan kenaikan lebih lanjut di tengah harapan kenaikan suku bunga Fed, serta kekhawatiran geopolitik dan COVID. Meskipun Yen juga dianggap sebagai safe-haven dan karenanya harga tersebut dapat turun jika imbal hasil  obligasi pemerintah AS mundur dari level tertinggi multi-hari.

Analisis teknis

Garis tren miring ke atas dari akhir November 2021, di sekitar 117,90 pada saat ini, membatasi kenaikan terdekat pasangan USD/JPY menjelang puncak tahun 2017 di sekitar 118,65.