Harga Emas Turun Menuju Support 16 Bulan karena Inflasi AS Memicu Masalah Resesi

• Harga Emas mencapai kembali level terendah di perdagangan harian sambil membalikkan pullback korektif dari level terendah tahunan.
• Sentimen masam mendukung permintaan dolar AS karena imbal hasil menandakan perlambatan ekonomi setelah IHK naik ke level tertinggi 40 tahun.
• IHP AS, sejumlah katalis risiko dapat menghibur para pedagang XAUUSD tetapi penjual tetap memegang kendali di tengah inflasi dan masalah resesi.

Harga Emas (XAUUSD) tetap tertekan di bawah $1.730, membalikkan pemantulan hari sebelumnya dari level terendah 11 bulan, karena menyegarkan kembali level terendah di perdagangan harian di sekitar $1.727 selama sesi Asia hari Kamis. Pelemahan logam ini dapat dikaitkan dengan kekhawatiran pasar akan resesi dan suku bunga yang lebih tinggi, serta kekuatan dolar AS.

Logam mulia tersebut pulih pada hari sebelumnya dari level terendah tahunan karena pasar bergelut untuk mencerna data inflasi AS di tengah komentar beragam setelahnya. Namun, pidato The Fed yang hawkish dan kenaikan suku bunga 100 basis poin (bp) oleh Bank of Canada (BOC) membuka jalan bagi para penjual XAUUSD pada hari Kamis.

Banteng emas menggigit debu emas

Harga Emas Tenggelam pada Inversi Kurva Imbal Hasil

Kurva imbal hasil utama obligasi pemerintah AS, terutama antara imbal hasil obligasi 2-tahun pemerintah AS dan 10-tahun, tetap terbalik dan menggambarkan kekhawatiran terhadap resesi, sehingga membebani Harga Emas. Dengan itu, imbal hasil obligasi 10-tahun pemerintah AS naik empat basis poin (bp) menjadi 2,95% pada saat terakhir sementara imbal hasil 2 tahun naik menjadi 3,18% pada saat berita ini ditulis. Dengan ini, kurva imbal hasil menandai sekitar 23 bp inversi di antara imbal hasil obligasi utama yang disebutkan di atas dan menandakan kekhawatiran pasar akan perlambatan ekonomi.

Biden Mencoba Meredam Kekhawatiran atas Inflasi AS tetapi Gagal

Presiden AS Joe Biden mengutip harga energi untuk menahan para penjual setelah data inflasi, menurut Indeks Harga Konsumen (IHK) AS untuk bulan Juni, melonjak ke level tertinggi dalam 40 tahun terakhir menjadi 9,1% YoY versus ekspektasi 8,8% dan 8,6% sebelumnya. Meskipun demikian, IHK Inti, yang tidak termasuk harga makanan dan energi yang bergejolak, turun ke 5,9% dari 6% sebelumnya tetapi melampaui perkiraan para analis sebesar 5,8%. Menyusul data AS tersebut, Penasihat Ekonomi Gedung Putih (WH) Brian Deese mengatakan kepada CNBC bahwa data IHK menunjukkan urgensi bagi Kongres untuk meloloskan undang-undang untuk memacu manufaktur semikonduktor di AS, seperti yang dilansir oleh Reuters. Di sisi lain, Presiden AS Biden menyebutkan bahwa data IHK 'kehabisan data' karena harga gas telah turun.

Bank of Canada juga Mendukung Penjual XAUUSD

Bank of Canada (BOC) menaikkan suku bunga kebijakannya sebesar 100 basis poin (bp) menjadi 2,5% pada bulan Juni, dibandingkan dengan ekspektasi pasar untuk kenaikan suku bunga 75 bp. "Dengan ekonomi yang jelas-jelas mengalami kelebihan permintaan, inflasi yang tinggi dan meluas, dan lebih banyak bisnis dan konsumen yang memperkirakan inflasi tinggi akan bertahan lebih lama, Dewan Pemerintahan memutuskan untuk membebani jalur ke suku bunga yang lebih tinggi", menurut Pernyataan BOC tersebut.

Indeks Dolar AS Menenggelamkan Harga Logam

Indeks Dolar AS (DXY) menegaskan angka inflasi tinggi selama empat dekade itu sambil menghentikan tren turun selama dua hari, naik sebesar 0,32% dalam perdagangan harian di dekat 108,40 pada saat berita ini ditulis, untuk membebani Harga Emas. Kenaikan terbaru greenback juga dapat dikaitkan dengan kekhawatiran perlambatan ekonomi global dan lebih banyak pesimisme seputar Eropa.

Hawkish Fedspeak mendukung bears

Para pembuat kebijakan Fed baru-baru ini mendukung bias hawkish pasar sambil melacak data inflasi AS yang tinggi selama 40 tahun. Baru-baru ini, Presiden Federal Reserve Bank San Francisco Mary Daly mengatakan bahwa postur yang paling mungkin adalah kenaikan 75bp pada bulan Juli tetapi 100bp mungkin saja terjadi, seperti dilansir New York Times. Sebelumnya Presiden Federal Reserve Richmond Thomas Barkin menyampaikan dukungannya untuk suku bunga yang lebih tinggi pada pertemuan terakhir sementara Presiden Federal Reserve Cleveland Loretta Mester juga mengatakan, "Data IHK tidak menyarankan kenaikan suku bunga lebih kecil pada bulan Juli daripada bulan Juni."

Prospek Teknis Harga Emas

Harga Emas menyentuh terendah akhir 2021 karena gagal melanjutkan pullback korektif dari garis support yang menanjak dari Maret 2021. Perlu dicatat, bagaimanapun, bahwa kondisi RSI yang oversold menantang para penjual XAUUSD.

Meskipun demikian, level acuan $1.700 dapat bertindak sebagai penghalang tambahan ke sisi bawah, selain garis support yang disebutkan di atas di sekitar $1.709, akan membatasi penurunan jangka pendek logam mulia ini.

Jika para penjual XAUUSD tetap memegang kendali melewati $1.700, maka kemungkinan untuk menyaksikan penurunan ke arah selatan menuju level terendah tahunan sebelumnya di $1.676 tidak dapat dikesampingkan.

Sebaliknya, pergerakan pemulihan membutuhkan validasi dari level Fibonacci retracement 78,6% dari kenaikan pada Maret 2021 hingga Maret 2022, di sekitar $1.760. Sebelum level itu, level terendah Desember 2021 di dekat $1.753 dapat membatasi pemulihan langsung.

Bahkan jika harga naik melewati $1.760, para pembeli emas akan mencari validasi dari level terendah Mei di $1.786 sebelum kembali merebut kendali.