Pasar Saham Asia: Perdagangan Beragam di Tengah Kenaikan Teknologi Tiongkok, Risiko Resesi

• Ekuitas Asia berpisah dari Wall Street karena Tiongkok mengizinkan penjual untuk beristirahat.
• Inflasi AS yang tinggi selama 40 tahun mendorong taruhan Fed hawkish, kekhawatiran perlambatan ekonomi.
• Laporan pekerjaan Australia dan ekspektasi inflasi mendukung kenaikan suku bunga RBA yang hawkish.

Pedagang Asia-Pasifik berjuang untuk mendapatkan daya tarik di tengah kekhawatiran yang beragam karena Tiongkok mencoba memperbarui optimisme sementara berita dari Barat mengisyaratkan resesi. Inflasi yang kuat, taruhan hawkish pada bank sentral utama dan inversi kurva imbal hasil menjadi beban tambahan bagi sentimen pasar bahkan jika Beijing berjuang untuk mempertahankan pembeli.

Sementara menggambarkan sentimen, indeks MSCI dari saham Asia-Pasifik selain Jepang mencetak kenaikan intraday 0,20% sementara tetap berada di sekitar level terendah dua tahun yang dicapai pada hari Selasa. Selanjutnya, Nikkei 225 Jepang naik 0,70% menjadi 26.665 menjelang sesi Eropa hari Kamis.

Di tempat lain, "Indeks blue-chip Tiongkok CSI300 naik 0,5% pada jeda makan siang, sementara Indeks Komposit Shanghai naik 0,3%. Di Hong Kong, indeks acuan Hang Seng naik 0,2%," kata Reuters. Berita tersebut juga menambahkan, "Pasar terangkat oleh lonjakan saham teknologi, karena investor menepis kerugian semalam di Wall Street setelah data inflasi AS setinggi 40 tahun memicu spekulasi pengetatan kebijakan moneter AS yang lebih cepat."

Perlu dicatat bahwa ASX 200 Australia naik lebih dari 1,0% bahkan ketika angka ketenagakerjaan dan inflasi Australia mendorong ekspektasi kenaikan suku bunga yang agresif dari Reserve Bank of Australia (RBA).

Perubahan Ketenagakerjaan Australia naik menjadi 88,4 ribu dibandingkan 25 ribu yang diharapkan dan 60,6 ribu sebelumnya. Selanjutnya, Tingkat Pengangguran turun menjadi 3,5% dari 3,9% pembacaan sebelumnya dan 3,8% konsensus pasar. Sebelumnya, Ekspektasi Inflasi Konsumen Australia untuk bulan Juli keluar sebagai 6,3% versus 5,9% yang diharapkan dan 6,7% sebelumnya. Menyusul data tersebut, Bloomberg mengatakan, "Hasilnya memacu para pedagang untuk mulai menetapkan harga dalam kenaikan suku bunga 75 basis poin untuk bulan Agustus oleh Reserve Bank of Australia, dengan taruhan naik menjadi 47% dari tidak ada peluang sebelum data."

Meskipun demikian, saham-saham di India dan Selandia Baru melacak kenaikan dari Tiongkok sementara pasar di Filipina mencetak penurunan di tengah harapan lebih banyak rasa sakit terkait COVID.

Di sisi yang lebih luas, kenaikan suku bunga 100 basis poin (bp) Bank of Canada (BoC) ditambah dengan Indeks Harga Konsumen (IHK) AS yang tertinggi dalam 40 tahun untuk mendorong taruhan Fed yang hawkish. Reuters mengutip data CME untuk menyebutkan hawks dan mengatakan, "Mereka sekarang menetapkan harga dalam probabilitas hampir 80% dari kenaikan persentase poin penuh pada pertemuan mendatang, menurut analisis kontrak oleh CME Group."

Perlu dicatat bahwa imbal hasil obligasi pemerintah AS 10-tahun naik tiga basis poin (bp) menjadi 2,95% sementara S&P 500 Futures turun 0,10% untuk menggambarkan sentimen risk-off pada saat ini. Lebih penting lagi, spread antara imbal hasil obligasi pemerintah AS 2-tahun dan 10-tahun melebar dan menggambarkan kekhawatiran pasar akan perlambatan ekonomi. Inversi kurva imbal hasil, kondisi tingkat suku bunga jangka pendek yang lebih tinggi, mengisyaratkan investor yang terburu-buru mencari keamanan risiko.

Selanjutnya, katalis risiko dan Indeks Harga Produsen (IHP) AS untuk bulan Juni dapat menghibur para trader intraday.