Prakiraan Harga Emas: Penurunan XAU/USD Melambat karena Harga Terkoreksi dari Terendah Baru

• Emas terkoreksi di Asia karena dolar AS melambat dari level tertinggi baru.
• Emas telah membentuk formasi M pada grafik harian, sebuah pola reversion yang diperkirakan akan menarik harga.

Harga emas terkoreksi lebih tinggi di Asia tetapi tetap tertekan dalam skema yang lebih besar. Ini telah menguat ke $1.746. Fokusnya adalah pada dolar AS, suku bunga dan apa yang akan datang dari simposium Jackson Hole.

Pernyataan Ketua Powell kemungkinan akan menjadi "jalan utama bagi The Fed untuk melawan pelonggaran penting dalam kondisi keuangan yang dipicu oleh pernyataan terakhirnya, yang telah melihat penurunan harga pasar segera setelah siklus kenaikan suku bunga, dan kemungkinan akan tidak konsisten dengan mandat inflasi The Fed,'' seperti yang dijelaskan oleh para analis di TD Securities. '' Karena ekspektasi pasar untuk penurunan suku bunga mereda, selera spekulatif dalam logam mulia ini akan semakin mengering.''

Dalam persiapan acara, kami telah mendengar penyataan para pembicara The Fed. Presiden Bank Federal Reserve San Francisco Mary Daly mengatakan dalam sebuah wawancara dengan CNN bahwa terlalu dini untuk menyatakan kemenangan atas inflasi dan mengatakan kenaikan 50 basis poin atau 75 basis poin akan sesuai.

Retorika Daly memicu kondisi kacau dan mengirim dolar AS lebih tinggi sebesar 0,12% hari ini di 106,78 yang sejak itu menjadi parabola untuk mencetak 108,285 pada jam pembukaan pasar Tokyo. Imbal hasil obligasi AS terus meningkat, memimpin dari aksi jual di Eropa, dan kurvanya semakin curam. Imbal hasil obligasi pemerintah 2-tahun naik dari 3,23% ke 3,24% melalui 3,29%, dan imbal hasil obligasi pemerintah 10-tahun naik dari 2,90% ke 2,97%. Kenaikan suku bunga adalah berita buruk terutama bagi bug emas karena logam kuning ini sangat sensitif terhadap kenaikan suku bunga AS, karena hal ini meningkatkan biaya peluang untuk memegang emas batangan yang tidak berimbal hasil.

Pedagang dana berjangka The Fed memperkirakan ekspektasi 55% bahwa The Fed akan menaikkan suku bunga sebesar 50 basis poin pada bulan September dan probabilitas 45% dari kenaikan 75 basis poin. Untuk mengantisipasi tingkat yang lebih tinggi, posisi beli bersih spekulan pada dolar AS terus meningkat sementara posisi jual bersih pada euro meningkat, menurut perhitungan Reuters dan data Komisi Perdagangan Berjangka Komoditas AS yang dirilis pada hari Jumat. Nilai posisi beli bersih dolar naik ke $13,37 miliar pada pekan yang berakhir tanggal 16 Agustus, dari $12,97 miliar pada minggu sebelumnya, menurut data CFTC. Posisi beli bersih dolar telah meningkat untuk pertama kalinya dalam empat minggu.

Sementara itu, dalam data jelang Jackson Hole, Core PCE akan menjadi penting. Harga kemungkinan melambat tajam pada bulan Juli dan bahkan lebih lambat dari IHK inti (0,1% versus  0,3%), kata para analis di TD Securities.

''Bobot tempat tinggal tetap menjadi penyebab utama di balik perbedaan ini. Kecepatan YoY kemungkinan turun menjadi 4,6% dari 4,8% di bulan Juni, menunjukkan seri ini telah mencapai puncaknya. Secara terpisah, pengeluaran pribadi kemungkinan melambat ke laju 0,6% MoM yang masih kuat setelah mencatat kenaikan 1,0% yang bahkan lebih kuat di bulan Juni.''

Analisis Teknis Emas

Formasi M adalah pola pembalikan yang diperkirakan akan menarik harga, setidaknya ke dalam struktur di $1.754 dan menyentuhnya di hari-hari pembukaan pekan ini. Struktur support didasarkan pada profil volume tren bull sementara resistance di $1.760-an memiliki pertemuan dari struktur dan posisi terendah sebelumnya dan area Fibonacci 38,2%. Namun, kelanjutan penurunan tanpa koreksi jangka pendek akan menargetkan $1.720-an.