USD/JPY Perbarui Tertinggi 24 Tahun di Bawah 140,00 Karena Taruhan Fed Hawkish Mendukung DXY Menjelang NFP AS

• USD/JPY tetap menguat di sekitar level tertinggi sejak 1998 selama tren naik lima hari.
• Imbal hasil obligasi pemerintah AS dua tahun naik ke level tertinggi 15 tahun karena data AS yang lebih lunak tidak dapat meredam taruhan Fed yang hawkish.
• Berita utama risiko-negatif dari Tiongkok dan Taiwan menambah kekuatan pada momentum kenaikan.
• IMP Manufaktur ISM AS dan katalis risiko penting untuk dilacak untuk dorongan baru menjelang NFP hari Jumat.

USD/JPY tetap dalam penawaran beli untuk 5 hari berturut-turut karena memperbarui level tertinggi sejak 1998, naik 0,45% intraday di dekat 139,60 selama Kamis dini hari di Eropa. Kenaikan terbaru pasangan Yen dapat dikaitkan dengan imbal hasil obligasi pemerintah AS yang kuat, serta taruhan hawkish pada langkah Federal Reserve AS (Fed) berikutnya. Yang juga menjaga harga lebih kuat adalah sentimen risk-off yang mendukung permintaan safe-haven Dolar AS.

Meskipun demikian, imbal hasil obligasi pemerintah AS 10-tahun menyentuh level tertinggi baru dua bulan di sekitar 3,21% sementara imbal hasil obligasi dua tahun melonjak ke level tertinggi sejak 2007, mendekati 3,51%. Yang juga menggambarkan sentimen buruk adalah penurunan intraday S&P 500 Futures sebesar 0,56% ke level terendah sejak akhir Juli, di 3.930 pada saat berita ini ditulis.

Di tempat lain, FedWatch Tool CME menggambarkan peluang 74,0% kenaikan suku bunga Fed 75 basis poin pada bulan September, dibandingkan 73,0% pada hari sebelumnya.

Taruhan Fed yang hawkish tampaknya mengabaikan data AS yang lebih lunak karena Perubahan Ketenagakerjaan ADP tumbuh 132 ribu versus 288 ribu yang diharapkan dan 270 ribu sebelumnya. Alasannya bisa dikaitkan dengan kenaikan upah rata-rata untuk bulan Agustus yang naik 7,6% y/y dan hal yang sama membuat para pembuat kebijakan Fed tetap hawkish. Menyusul data tersebut, Presiden Federal Reserve Bank Cleveland Loretta Mester mengatakan pada hari Selasa bahwa dia tidak mengantisipasi Fed untuk memangkas suku bunga tahun depan, seperti dilansir Reuters. Lebih lanjut, Presiden Fed Dallas yang baru ditunjuk, Lory Logan, bergabung dengan barisan hawkish sesama bankir bank sentral AS seraya mengatakan, "Mengembalikan stabilitas harga adalah prioritas No. 1."

Selain katalis terkait Fed, data inflasi Zona Euro dan komentar hawkish dari Bank Sentral Eropa (ECB), serta dari para pembuat kebijakan Bank of Japan (BoJ), juga menggambarkan sikap hawkish para bankir bank sentral secara luas dan mendukung reli USD/JPY.

Selain itu, obrolan seputar kapal lain yang menghalangi pergerakan di Terusan Suez, sebelum refloat terbaru, ditambah dengan pesimisme atas kondisi COVID Tiongkok, statistik suram dan perselisihan dengan AS atas Taiwan tampaknya membebani sentimen pasar akhir-akhir ini. Baru-baru ini, Presiden Taiwan Tsai Ing-Wen menyebutkan bahwa Taiwan ingin memperluas kolaborasi industri semikonduktornya dengan AS.

Di dalam negeri, IMP Manufaktur Bank Jibun Jepang untuk bulan Agustus, 51,5 versus 51,0 perkiraan awal, tampaknya mendapatkan perhatian utama. Selain itu yang mungkin telah diabaikan adalah komentar dari Kementerian Keuangan Jepang yang menyatakan, "Pemerintah Jepang mengawasi pergerakan mata uang dengan 'rasa urgensi yang tinggi' karena pergerakan nilai tukar yang cepat tidak diinginkan."

Selanjutnya, IMP Manufaktur ISM AS untuk bulan Agustus, diperkirakan 52,8 versus 52,0 sebelumnya, dapat menghibur para pedagang menjelang Nonfarm Payrolls (NFP) AS hari Jumat. Yang juga penting adalah pergerakan imbal hasil obligasi pemerintah, serta berita utama seputar Tiongkok.

Analisis teknis

Terobosan naik yang tegas dari puncak bulan Juli di dekat 139,40 membuat pembeli USD/JPY mengarah ke level acuan 140,00. Namun, Fibonacci Expansion (FE) 61,8% dari pergerakan akhir Maret hingga awal Agustus pasangan ini, di dekat 141,60, dapat bergabung dengan RSI (14) yang hampir overbought untuk menantang momentum kenaikan.