S&P 500 Futures Pangkas Pelemahan Terkini karena Imbal Hasil Mundur dari Tertinggi Multi-Tahun Jelang Fed

• Sentimen pasar tetap tidak pasti karena para pedagang menunggu keputusan bank sentral utama.
• Kontrak Berjangka S&P 500 mengalami pelemahan harian terbesar dalam seminggu.
• Imbal hasil obligasi 2-tahun pemerintah AS turun dari puncak 15-tahun, imbal hasil 10-tahun tergelincir dari level tertinggi 11-tahun.
• Harapan kejutan positif dari The Fed membebani sentimen, masalah terkait Asia juga menantang sentimen.

Profil risiko tetap lesu, setelah permainan bearish, karena pasar bersiap-siap untuk aksi bank sentral yang hawkish pada pagi hari Rabu. Selain ekspektasi suku bunga yang lebih tinggi, pesimisme seputar Tiongkok dan Rusia juga mendukung sentimen yang berhati-hati.

Sementara menggambarkan sentimen tersebut, Kontrak Berjangka S&P 500 melakukan pemulihan di dekat 3.880 setelah mengalami penurunan terbanyak dalam satu minggu pada hari sebelumnya, sedangkan imbal hasil obligasi pemerintah acuan AS mundur dari level tertinggi multi-hari. Meskipun demikian, imbal hasil obligasi 2-tahun pemerintah AS melonjak ke level tertinggi dalam 15 tahun sementara imbal hasil 10-tahun juga naik ke puncak 11-tahun selama sentimen yang berhati-hati sebelum The Fed.

Dengan kenaikan suku bunga The Fed sebesar 75 basis poin (bp) yang sudah diperhitungkan, sejumlah perbincangan terbaru mengenai kenaikan suku bunga 1,0% tampaknya telah mendukung penghindaran risiko. Nouriel Roubini, seorang ekonom global yang terkenal, bergabung dengan liga hawk The Fed pada hari Selasa. "The Fed memulai pertemuan dua hari pada hari Selasa, dengan para pedagang suku bunga berjangka memprakirakan dengan peluang 83% dari kenaikan 75 basis poin dan probabilitas 17% dari pengetatan 100 bp," kata Reuters.

Baru-baru ini, Reuters melaporkan bahwa Bank Pembangunan Asia (ADB) pada hari Rabu memangkas proyeksi pertumbuhannya untuk negara berkembang di Asia untuk tahun 2022 dan 2023 di tengah meningkatnya risiko dari peningkatan pengetatan moneter bank sentral, dampak dari perang di Ukraina dan karantina COVID-19 di Tiongkok. Pada baris yang sama adalah berita terkait karantina yang diberlakukan di pusat baja Tangshan, karena kebijakan zero Covid Tiongkok, yang baru-baru ini menantang sentimen pasar dan memperkuat permintaan safe-haven. Selain itu, berita utama yang menunjukkan permintaan Senator AS untuk sanksi sekunder terhadap minyak Rusia juga tampaknya menantang selera risiko pasar.

Pada hari Selasa, sebagian besar data perumahan AS yang optimis tampaknya telah mendorong imbal hasil dan membebani sentimen pasar, selain taruhan The Fed yang hawkish dan katalis geopolitik yang disebutkan di atas. Tren turun sembilan bulan dalam Indeks Pasar Perumahan NAHB AS melampaui Izin Mendirikan Bangunan menjadi 1,517 juta pada bulan Agustus versus prakiraan 1,61 juta dan 1,685 juta sebelumnya. Namun, Perumahan Baru meningkat menjadi 1,575 juta dibandingkan dengan konsensus pasar 1,445 juta dan pembacaan sebelumnya 1,404 juta.

Ke depan, para pedagang akan mengawasi pertarungan Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) karena kenaikan suku bunga 0,75% sudah diberikan dan kejutan positif sedang terjadi. Selain pergerakan suku bunga, prakiraan ekonomi dan pidato Ketua The Fed Powell juga akan sangat penting untuk petunjuk arah yang jelas. Selain itu, berita utama seputar TIongkok dan Rusia, serta pidato ECB juga termasuk di antara katalis yang akan menghibur para pedagang untuk hari ini.

Baca juga:  Pratinjau The Fed September: Proyeksi Suku Bunga Terminal Adalah Kuncinya